實探金融租賃公司的“海陸空”服務圖景

本報記者 楊 潔

金融租賃公司（以下簡稱“金租公司”）是市場中重要的資源配置者，更是金融服務實體經濟主力軍之一。

近年來，金融監管部門頒佈了一系列政策法規，旨在引導金租公司迴歸“融資+融物”的經營模式，聚焦主責主業，加大直接租賃投放，紮根服務實體經濟。

在航空、船舶、軌道交通、基礎設施建設、“三農”等多個關鍵產業領域提供“海陸空”全景式服務的金租公司，在政策的指引下，正通過創新金融解決方案賦能相關產業的技術升級和可持續發展。近日，《證券日報》記者走訪了上海、南京等地的金租公司，實探其如何突出專業特色，護航實體經濟發展。

“暢遊”海洋經濟

夯實“國輪國造”發展基礎

走進滬東中華造船（集團）有限公司的產業基地，放眼望去，大型LNG船、超大型集裝箱船等沿着海岸線一字排開，蔚爲壯觀。巨大的船塢內，工程師們正忙碌地穿梭着，數字化車間裡，一件件高科技設備展現了現代造船業的高效與精密。

“‘國輪國造’是提升我國造船業世界市場佔有率，促進我國造船業、航運業穩定健康發展，助力海洋強國建設的關鍵一環。”中國銀行業協會金融租賃辦副主任王陽對記者表示，近年來，金租公司整合境內外資源，堅持以服務國家戰略、服務實體經濟爲出發點，充分發揮橋樑紐帶作用，聯結全球航運業務市場，大力支持中國船廠承接國際訂單和中國外貿貨物運輸，夯實“國輪國造、國貨國運”的發展基礎。

數據顯示，截至2023年末，我國金租公司船舶總量2047艘，資產價值總額約1034億美元。以總噸計，當前船隊規模共計1.2億總噸，在中國所有租賃船隊中佔比78.8%。

克拉克森研究公司（專業的航運及海工數據及研究諮詢公司，英國上市企業）中國區總經理幸月對記者表示：“近年來，中國金租公司加強與中國船廠、中國船東的合作，並在國際化市場中扮演着越來越重要的角色。可以說，在船舶租賃板塊，中國金融租賃公司在國際市場上已經可以對標全球一流金融機構。”

目前，交銀金融租賃有限責任公司（以下簡稱“交銀金租”）已穩健地坐上了“全球最大金融船東”的寶座，公司持有各類船舶超470艘，航運租賃資產超1500億元。

面對大量的船舶資產，如何進行高效的管理，也考驗着金租公司的能力。爲此，交銀金租積極運用物聯網和人工智能等前沿技術，在業內首創開發了飛機船舶資產監控系統——“機船管家”。

在“機船管家”電子屏前，記者在操作系統界面上點擊任意一艘船舶或飛機，都可以實時看到其當前位置、軌跡、目的地等信息。

“我們的機船管家可以隨時解答機船資產在哪兒運行、怎麼運行，以及如何安全運行三個問題。”交銀金租相關人士介紹，系統會實時採集飛機船舶的運行數據，直觀地展示其當前位置和航跡，並自動分析飛機船舶營運數據，既有助於準確判斷租賃物狀態和價值，也有助於瞭解承租人經營情況。

記者在採訪中瞭解到，綠色化轉型正成爲航運業發展的重要方向。一位船舶從業者介紹：“近兩年，越來越多的中國船東、亞太船東開始注意到節能減排、綠色低碳的重要性，並緊跟政策要求，積極響應綠色發展要求。”

政策方面也對金租公司賦予了重要使命。今年5月份，國家金融監督管理總局發佈《關於銀行業保險業做好金融“五篇大文章”的指導意見》明確，支持金租公司助力製造業企業擴大銷售、盤活設備資產，發展新能源船舶、新能源汽車等綠色租賃。

華東地區一家金租公司人士表示，在支持航運業綠色發展方面，一方面，將在資金定價上給予一定支持；另一方面，將進行更多的綠色創新服務，在評審標準方面對企業進行一定傾斜。後續，還將響應國家戰略與政策號召，研究討論出將租金與船舶的綠色指標相掛鉤的產品。

“腳踏實地”

助力傳統產業轉型升級

在“腳踏實地”的服務中，金融租賃的“融物”屬性非常適合中小企業。走進南京迅馳彩色印刷有限公司（以下簡稱“迅馳彩印”）印刷車間，地面上的印刷機器轟鳴，一臺臺設備分工合作，有序印出一張張色彩飽滿帶着墨香的紙張。

對於“除了水和空氣萬物都可印”的印刷行業來說，設備是其最大的投入，也是最大的現金流來源。迅馳彩印負責人楊衛對記者坦言：“印刷企業高度依賴設備，設備的好壞決定了產品質量與種類。之前公司訂單增多，我們現有膠印機流程繁瑣、成本高，在承接訂單方面就很受限，但購置新設備的資金缺口又很大。由於多數銀行對印刷設備的真實價值缺乏瞭解，更看重房產等不動產，我們抵押一臺價值1000萬元的設備，大概只能獲得200萬元貸款。”

與銀行不同的是，深耕傳統制造業的金租公司能夠更爲精準地識別企業的設備價值，並根據企業的經營情況、設備價值、現金流等爲其量身定製融資方案。江蘇金融租賃股份有限公司（以下簡稱“江蘇金租”）高端裝備事業部副總經理牛長健告訴記者：“印刷行業的設備具有較強的保值性和流動性，通過處置設備降低損失是我們控制風險的有效手段之一。”

以楊衛淘汰的上一代膠印機爲例，設備購入價爲680萬元，使用10年後一般按照財務成本折舊殘值很低，但這個設備最終仍能以280萬元的價格賣出，可見其保值率較高。

爲進一步加強金租公司監管，優化金融服務，今年9月份，國家金融監督管理總局發佈《金融租賃公司管理辦法》，將租賃物範圍由固定資產調整爲設備資產，着力爲企業設備更新改造提供特色化金融服務，引導金租公司更加專營專注，迴歸租賃本源。

隨着監管政策的引導與市場競爭的加劇，金租公司開始尋求專業化、差異化、特色化的發展路徑。江蘇金租小企業金融二部負責人馬成斌說：“作爲從業者，既要懂行業、懂設備、也要懂工藝。只有不斷提高專業化水平，才能在開展業務時更好地服務客戶、實現差異化競爭。”

談及對業務的選擇，江蘇金融租賃股份有限公司黨委書記、董事長熊先根表示：“金租公司與銀行相比，規模較小，因此要避免與銀行同質化競爭，要走差異化路線並打造自身特色。江蘇金租主要聚焦‘中小’特色，做銀行等金融機構‘不能做的’和‘不願做的’業務。”所謂“不能做的”，指對設備的專業服務能力，包括爲客戶提供設備選型、維護、回收、處置等一系列服務。而所謂“不願做的”，就是單筆融資金額小、項目數量多、風險相對高的中小微項目。

在支持大規模設備更新方面，監管部門特別強調，支持金租公司發揮自身資源稟賦更好滿足企業設備更新現實需求。多家金租公司人士認爲“這將是一次機會”，部分公司已參與了當地工信廳、財政廳等主導的關於工業設備更新、醫療大型設備更新等領域政策方面的起草，後續將通過金融租賃產品助力企業技術改造和設備更新，推動產業升級。

當然，金租公司的“陸地服務”遠不止於支持設備更新，其與實體經濟轉型升級、居民消費的聯繫也頗爲密切，在多個細分領域填補銀行等主流金融機構的缺失，同時在部分專業領域的經營優勢和綜合競爭力有望逐步凸顯。

深耕全生命週期管理

推動航空業穩步前行

提起金租公司的優勢領域，必然繞不開航空業務。有一個數據可以更直觀的顯示金租公司的展業實力——在國內，每10架飛機中，就有4架的所有權屬於金租公司。

航空業是國家的重要戰略產業，也是高端製造業的典型代表，建設製造強國的重要支撐。而飛機租賃是國內外航空公司更新和擴充機隊的重要手段之一，是發展航空產業的重要支點。據中國銀行業協會發布的《中國金融租賃行業發展報告（2024）》，金租公司已成爲C919和ARJ21（現已更名爲C909）的最大訂單客戶，有力支持了國產飛機制造產業。

“航空公司在購買飛機時往往面臨資金壓力。金租公司通過融資租賃的方式，可以使得航空公司以類似於分期付款的方式獲取飛機，進而減輕航空公司的財務負擔。同時，飛機具有資產價值穩定、流通性強等特點，租賃週期一般較長，也有助於金租公司的長期穩定經營。”一名在金租領域從事多年的從業者表示。

如果說商業銀行在市場競爭中依託的是雄厚的資本實力與廣泛的客戶羣體，那麼對金租公司而言，若想在市場中佔據一席之地則更要凸顯自身在特定領域的專業能力與服務優勢。目前，我國頭部金租公司的規模與影響力逐步提升，金融服務能力不斷增強，以交銀金租爲例，其總資產已在業內率先突破4000億元。

交銀金租相關負責人對記者介紹，在航空業務方面，公司目前擁有和管理機隊規模超300架，航空資產規模1000億元左右，業務遍佈世界各大洲28個國家和地區。航空租賃業務範疇已涵蓋飛機資產的融資租賃和經營租賃，以及資產包購買、出售返租、自有訂單出租、資產交易等多種產品服務，並具備從飛機全流程客改貨到退租轉租處置，實現飛機資產全生命週期管理的專業能力。

“目前，航空業是一個重要的市場，很多外資租賃公司也參與到中國航空公司的一些租賃業務中。在這種情況下，中國金租公司在航空租賃技術方面的戰略正逐步提升。”航升諮詢大中華區銷售總監楊歡對記者表示，隨着國內外航空公司持續投資更新，預計未來20年航空市場將交付45900架新客機、貨機及渦輪螺旋槳飛機，總價值達3.3萬億美元。

業內普遍認爲，未來幾年，全球航空運輸需求仍保持增長，租賃公司的儲備訂單量和售後回租業務將繼續爲航空公司在新增運力和市場融資方面發揮重要作用。

來源：證券日報