“數碼港元”邁向下一步！香港虛擬資產政策大招頻出，交易量大漲86%

本報（chinatimes.net.cn）記者趙奕 上海報道

香港正加速邁向央行數字貨幣（CBDC）與資產代幣化的新時代。

日前，香港金融管理局（HKMA）宣佈正式啓動“數碼港元（e-HKD）”先導計劃第二階段，並正式更名爲e-HKD+項目，進一步探索可供個人及企業使用的新型數碼貨幣的創新用例。據悉，渣打香港、貝萊德及萬事達卡將攜手參與由金管局推出的“數碼港元”第二階段先導計劃，新組成的三方聯盟將採用端到端方式探索代幣化投資應用案例。

“中國香港是國際金融中心，擁有成熟的金融市場和創新生態系統。通過推動數碼港元的研發和應用，可以進一步鞏固其在金融科技領域的領先地位，並吸引更多的創新者和投資者。”Uweb校長、香港區塊鏈協會榮譽主席於佳寧向《華夏時報》記者表示。

“數碼港元”先導計劃開啓第二階段

在第二階段中，11組來自不同行業的入選機構將探索“數碼港元”和代幣化存款在三大主題上的創新用例，包括代幣化資產結算、可編程性及離線支付。此外，入選機構也會研究可供個人及企業使用的新型數碼貨幣在實際場景中的商業可行性。

2023年10月，香港金融管理局發佈《“數碼港元”先導計劃第一階段報告》，經第一階段試驗表明，“數碼港元”有潛力促進更快、更具成本效益和更具包容性的交易，同時可促成新型經濟活動。香港金管局預計，2025年底前向公衆分享第二階段的主要成果。

“數碼港元的推行是香港致力於數字化轉型的重要舉措，一方面能夠促進支付體系運行效率的提升；另一方面也可帶動跨境結算貿易的規模增長，有效提升香港的金融科技競爭力，從而進一步穩固香港作爲國際化重要金融中心的地位。”素喜智研高級研究員蘇筱芮向《華夏時報》記者表示。

於佳寧表示，數碼港元的引入可以促進金融包容性，爲無銀行賬戶或有限金融服務接觸的人羣提供更廣泛的金融服務。這有助於推動經濟的包容性增長，並提升個體和企業的金融包容性。此外，中國香港作爲國際金融中心，跨境支付和結算一直是重要的需求。通過數碼港元的應用，可以提升跨境支付的效率和便利性，加速資金流動，促進國際貿易的發展。

除香港之外，近日，澳門金融管理局也宣佈，計劃於今年年底，借慶祝澳門迴歸祖國25週年之際，公開展示“數字澳門元”的功能及應用。

事實上，作爲數字經濟、數字金融體系發展的重要基礎，央行數字貨幣（CBDC）越來越受到重視。根據智庫大西洋理事會發布的研究報告顯示，目前共有134個國家和地區（佔全球經濟總量的98%）正在探索本地貨幣的數字版本，其中近一半處於較爲成熟階段，中國、巴哈馬和尼日利亞等先行者已經開始看到數字貨幣使用率的增長。

上述報告還顯示，目前所有二十國集團（G20）國家都在研究CBDC，有44個國家和地區正在試點使用這種貨幣。

對此，於佳寧表示，數字經濟的迅猛發展推動了對傳統貨幣系統的重新審視，CBDC作爲一種創新貨幣形式，被認爲是網絡支付的升級版和更高形態，通過把貨幣形態完全實現數字化，從而獲得了法償性、可控匿名、可靠安全、易監管、低成本、高效率、智能化等諸多優勢。

於佳寧認爲，在Web3.0時代下，許多國家的中央銀行意識到，隨着數字支付的普及，傳統貨幣的侷限性逐漸顯現，CBDC的引入將有助於滿足現代經濟對貨幣靈活性和可接入性的需求。

“一方面，金融包容性是各國央行的核心目標之一。通過CBDC，政府能夠爲無銀行賬戶的人羣提供便利的金融服務，縮小數字鴻溝，促進經濟的普遍參與；另一方面，CBDC的設計有助於提升跨境支付的效率，減少中介環節和交易成本，進而推動國際貿易的流暢進行。”於佳寧說。

在於佳寧看來，未來，CBDC的推出將對經濟結構和金融市場產生深遠影響，包括貨幣政策傳導機制的重塑，中央銀行能夠更加有效地實施政策工具，以應對經濟波動。此外，CBDC的實施可能會重塑商業銀行的角色，傳統銀行業務面臨挑戰的同時，新型金融科技企業將應運而生，帶來新的商業模式和創新服務。這一轉型過程將不僅影響金融機構的運作方式，也將深刻改變消費者的支付習慣和金融體驗。

香港虛擬資產進行時

從2022年11月香港發佈《有關虛擬資產在港發展的政策宣言》至今已經過去了近兩年的時間。在此期間，香港虛擬資產合規交易所面向散戶開放；比特幣和以太坊的現貨ETF獲批上市交易；一批加密原生項目涌入香港，選擇在香港設立分部。可以看到，香港虛擬資產產業的發展正在穩步地推進中。

日前，香港政府又宣佈了進入到港元穩定幣監管沙盒的機構名單，允許這些機構先試先行發展港元穩定幣。作爲Web3.0的發展基石，近年來，香港監管機構持續推動穩定幣政策的制定與實施。

2022年1月，香港監管機構啓動了對穩定幣政策的廣泛討論，彙總反饋並明確了監管框架的初步方向。2023年12月，香港財經事務及庫務局與金管局聯合發佈諮詢文件，就擬議的穩定幣發行人規管制度徵求公衆及業界意見。

今年3月，金管局宣佈推出“穩定幣發行人沙盒”政策，允許在監管沙盒內測試穩定幣產品，爲創新提供了安全試驗田。7月，香港金管局公佈了穩定幣監管沙盒的首批參與名單，京東、圓幣和渣打銀行等企業成功入選。

在蘇筱芮看來，香港允許部分機構先試先行發展港元穩定幣，體現出香港當局正在營造創新與包容兼具的良好環境，將有助於帶動香港金融科技的產業升級，爲激發市場活力、打造科創高地奠定優良根基。

9月26日，香港證監會發布《證券業財務回顧》顯示，證券業的虛擬資產交易活動，在2024年上半年共產生了7700萬元的收入。與此同時，根據證監會與金管局的聯合調查，2023年經持牌機構處理的非交易所買賣投資產品的交易額達12380億元，創下歷史新高。

另據Chainalysis報告，過去一年，香港的虛擬資產交易量同比增長了86%，虛擬資產採用率在東亞地區遙遙領先。

對此，科方得智庫研究負責人張新原向《華夏時報》記者表示，近兩年來，香港在虛擬資產行業的佈局及監管顯示出了其積極和開放的態度。在政策上，香港出臺了一系列支持虛擬資產行業發展的政策文件；在監管上，香港設立了專門的監管機構，並採取了一系列監管措施，以保護投資者利益和維護市場秩序。

張新原認爲，接下來香港虛擬資產行業的發展將集中於技術的創新和應用，包括區塊鏈、人工智能等技術的發展和應用。香港作爲國際金融中心，其虛擬資產行業的發展離不開國際合作和交流。同時，相關政策也將進一步開放和規範，以促進虛擬資產行業的健康發展。

“未來香港在虛擬資產行業的發展將會是一個動態的過程，着重於技術創新、市場需求以及監管的高效協調，或將集中在幾個關鍵方向。”於佳寧表示，首先，監管框架的完善將是重中之重。香港有望繼續優化對虛擬資產的監管政策，以實現創新與合規的平衡；其次，隨着虛擬資產和區塊鏈技術的廣泛應用，香港將致力於推動港元穩定幣的發展。這一策略將有助於提升跨境支付的效率，增強金融系統的韌性，並在全球金融網絡中鞏固香港的地位。

責任編輯：徐芸茜 主編：公培佳