四大CSP助力 臺積明年資本支出 上看380億美元

CSP近兩年主晶片採用分配

臺積電於全球半導體產業保持領先地位，法人預估，臺積電明年營收成長率仍維持25％高增速，受益於先進製程3奈米、2奈米與AI晶片需求的快速增長，由四大CSP業者資本支出成爲主要驅動力，伴隨營收規模成長，2025年資本支出上看380億美元。不過，法人提醒，世界正在分化，大陸以集團式合縱聯盟，搭配國家大基金扶植，國產替代已有初步成效。

盤點2025年臺積電成長動能將由三大核心驅動。首先，來自英特爾的訂單成爲重要支柱，將從佔比3％提升至明年8％～9％，法人透露，這一轉變反映英特爾在量產上對臺積電的高度依賴。其次，AI相關訂單仍成爲增長重要動力，2024年臺積電於AI相關營收佔比約15％，2025年有望倍增至30％，凸顯AI應用在全球科技產業的重要性，無論是HPC還是AI晶片需求，將進一步鞏固臺積電的市場領導地位。

其中，北美四大雲端服務商（CSP），包括Amazon、Google、Meta與Microsoft爲指標。法人分析，這四家企業的資本支出已經成爲市場關注焦點，預估明年仍將保持25％～30％的增幅。不僅是通用型GPU，另外像ASIC（特用IC）及AI加速晶片需求，都使作爲主要供應商的臺積電，迎來高速成長。