SK海力士績優市場不埋單 法人預測記憶體產能排擠有利臺廠
全球DRAM二哥南韓SK海力士昨(25)日公佈上季財報優於市場預期。 路透通訊社
全球DRAM二哥南韓SK海力士昨(25)日公佈上季財報優於市場預期,並宣佈全力衝刺用於AI的高頻寬記憶體(HBM)生產,今年資本支出可望超出原預期,同時將提撥更多產能生產HBM。
惟市場不埋單,擔憂國際大型企業後續AI資本支出恐收緊,連累記憶體市況,導致SK海力士昨天股價重挫約8.9%。
SK海力士財報會議重點
法人指出,SK海力士昨天股價利多不漲,但對臺廠來說,國際記憶體大廠紛紛擴大HBM製造量能,把現有DRAM產能大舉轉爲生產HBM,將使得DDR4、DDR5等DRAM供給受壓抑,有利市況發展。
此前,供應鏈傳出,全球記憶體龍頭三星要把既有DRAM產能提撥約三成生產HBM的訊息,如今SK海力士也有類似規劃,將助益南亞科(2408)、威剛、十銓等臺灣DRAM相關廠商後市。
南亞科認爲,隨着三星、SK海力士、美光等三大記憶體廠去年下半年減產,及生成式AI對HBM強大的需求,連鎖效應將擴散到各式DRAM,DRAM產業市場已明顯好轉,公司營運也將很快可以看到撥雲見日。
威剛董座陳立白對整體記憶體市況維持多頭看法,預期只要現貨市場短期性庫存去化結束,現貨價又將重回上升軌道,與合約價同步一路走揚。
SK海力士昨天公佈第2季營收年增125%至16.4兆韓元(119億美元),創新高;營業利益達5.47兆韓元,爲2018年第3季以來最高,遠優於去年同期大虧2.9兆韓元;營益率33%,優於預期,主要來自於HBM銷售額激增超過250%、以及DRAM與NAND晶片整體價格上漲帶動。
SK海力士規劃,將在本季批量生產下一代12層HBM3e晶片,進而在設計、供應爲輝達AI加速器提供動力的高階記憶體方面,擴大與競爭對手三星、美光的領先優勢。HBM3e將佔今年所有HBM晶片銷量一半左右。此外,今年資本支出可望超出原預期。
SK海力士研判,整體記憶體市場下半年仍處於成長之路,其DRAM和NAND晶片供應將漸趨緊俏,AI伺服器需求也將維持強勁。
不過,SK海力士昨天收盤股價利多不漲,大跌8.9%,法人分析可能來自於投資人對AI展望有所改變。