《臺北股市》AI泡沫恐慌再起 外資：市場參與者不同 安啦！

外資指出，主要的人工智慧市場參與者是全球CSP（如Google、Amazon、Microsoft和Meta）和企業。在互聯網泡沫時期，大多數參與者都是專注於消費者市場的初創企業，如Pets.com和eBay。而如今，CSPs/企業則投資於與人工智慧相關的資本支出，以增強/創建業務模型，提高銷售/效率。2021年至2022年，全球頂級CSPs的年度資本支出爲1270億至1460億美元，預計到2024年將增加至1640億美元。

外資看好廣達，其爲領先的人工智慧伺服器ODM；具有多元化客戶基礎；臺達電和光寶科技，前兩大人工智慧伺服器電源供應商；緯創是主導人工智慧GPU基板份額且利潤/獲利改善；金像電則是專注於高利潤伺服器PCB，不斷增加的人工智慧組成比例。

外資預計2024年至2025年人工智慧伺服器市場價值爲880億至2190億美元。人工智慧爲供應鏈帶來結構性變化，並繼續推動供應鏈的估值重新評價；主要原因包括：非中國的有限產能、供應商有限、研發工程師的短缺以及對全球人工智慧產業產生更強有力的談判力。