衛星互聯網頻迎政策催化，細分賽道投資價值顯現

財聯社8月14日訊（記者郭鬆嶠）近日，商業航天不斷迎來政策利好，衛星互聯網更是得到各方關注。

國務院國資委日前印發《關於規範中央企業採購管理工作的指導意見》，明確提出在衛星導航、芯片、高端數控機牀、工業機器人、先進醫療設備等科技創新重點領域，充分發揮中央企業採購使用的主力軍作用，帶頭使用創新產品。

工信部上週印發《關於創新信息通信行業管理 優化營商環境的意見》，明確提出深入推進電信業務向民間資本開放，有序推進衛星互聯網業務准入制度改革。

浙江大學微小衛星研究中心主任金仲和對財聯社記者表示，衛星互聯網是典型的技術密集型和資本密集型行業，需要大量人力物力財力投入。全球太空經濟基礎建設初期，除了加大力度，中國必須加快速度，靠“國家隊”進行戰略佈局以外，也要支持商業航天企業在競爭中發揮作用，共同實現跨越式發展。

近期宣佈正式進軍衛星互聯網安全領域的盛邦安全(688651)董事長權小文對財聯社記者表示，衛星互聯網是可以類比將地面基站被搬入空中的衛星平臺，每顆衛星都是天上的移動基站，可以爲全球範圍內用戶提供高帶寬、靈活便捷的互聯網接入服務。其可爲物聯網、移動通信、海上通信等領域帶來更快更高效的鏈接服務。

衛星互聯網頻迎政策催化

在盛邦安全董事長權小文看來，工信部印發的《意見》對提升衛星互聯網產業體系化和規模化有着關鍵作用。

權小文認爲，這意味着未來整個配套建設和國外的差距會縮小，這也是國家在推動衛星互聯網產業發展方面的優勢。

盛邦安全高級副總裁鄭重對財聯社記者表示，工信部此次發佈的《意見》給行業帶來利好消息，未來在衛星互聯網領域，民營企業將獲得更多發展機會和空間。

事實上，國家層面近年來正加快佈局發展衛星互聯網。>2020年，國家發改委將衛星互聯網納入“新基建”信息基礎設施範疇。2021年，工信部印發的《“十四五”信息通信行業發展規劃》提出，加快佈局衛星通信，初步形成覆蓋全球、天地一體的信息網絡，爲陸海空天各類用戶提供全球信息網絡服務。2024年初，工信部等7部門印發的《關於推動未來產業創新發展的實施意見》提出，前瞻佈局6G、衛星互聯網、手機直連衛星等關鍵技術研究。

財聯社記者注意到，目前包括北京、上海、重慶、浙江、河北等地多地出臺政策支持衛星互聯網產業發展。各地結合產業情況，在衛星製造、衛星發射、衛星運營等方面積極佈局賽道。

產業發展，政府搭臺。今年6月，北京豐臺區衛星互聯網產業園開園。豐臺區相關負責人透露，將加強與衛星互聯網頭部企業及其生態夥伴的協調聯動，重點挖掘精密儀器、高端元器件、電磁材料等高附加值商業航天創新成果、設施資源等。

河北省提出，集中力量把空天信息產業和衛星互聯網打造成爲高質量發展的重要支柱產業。5月，河北交投二號、三號衛星發射成功，這些衛星是中國低軌衛星物聯網星座“天啓星座”的重要組成部分。

在鄭重看來，未來國內衛星互聯網的商業價值潛力巨大。“一方面，衛星互聯網的應用場景廣闊，不僅在特種領域有應用，在其他多個領域的應用或能帶來新的產業增長，如‘低空經濟’、‘防災減災’、‘自動駕駛’、‘物聯網’等領域。”

權小文表示，衛星互聯網現在屬於蓬勃發展期，產業每個月都有大的變化，目前國內也有多種路線，隨着政策加持和實踐，最終會形成好的路線。只要國家向這個方向引導，讓市場來選擇商業路線。

“在梳理衛星產業時會看到，國內從發射、通訊、應用到火箭原材料等，還沒有成爲體系化，更像是老一代衛星網絡廠商和新一代的衛星互聯網廠商混合在一起。而恰恰圍繞衛星互聯網的廠商反倒不多。隨着國資委和國家發改委的推動，今後將有助於衛星互聯網生態體系再上一個臺階。”權小文表示。

“行業亦有挑戰，衛星產業需要突破性商業模式”

伴隨着商業航天領域的崛起，衛星互聯網行業發展也面臨諸多挑戰。

“國內外衛星產業發展非常快，這在以前很難想象”。金仲和對財聯社記者表示。

據介紹，衛星互聯網正成爲全球競爭焦點，SpaceX、OneWeb等多家歐美企業相繼提出衛星組網計劃。

其中，SpaceX計劃4.2萬顆的“星鏈”計劃已發射6000餘顆衛星，衛星互聯網服務已覆蓋70多個國家和地區，形成相對明晰的標準及商用模式。

金仲和坦言，這給中國衛星互聯網產業發展帶來緊迫感。衛星互聯網需要衛星大量發射才能組網，而產能與製造成本密切相關。但從現狀來看，商業航天面臨的最大困難在於，整體商業下沉不足，難以應付大量的低軌衛星需求。“國內主要商業衛星企業投入巨大，但收入非常有限，均面臨鉅額虧損。”

財聯社記者注意到，以中國星網和垣信衛星爲代表的企業正在開始衛星互聯網星座規模化建設。

根據規劃，垣信衛星將在2025年底前完成648顆GEN1衛星發射任務，實現區域網絡覆蓋；在2026-2027年完成後續648顆GEN2衛星發射任務，實現全球網絡覆蓋。

“中國星網、上海垣信，分別開始衛星互聯網星座規模化建設，要求衛星製造商將單星價格降低至低於1300萬人民幣”，金仲和指出，價格目前對國內所有衛星公司均是賠本的，但即使以這個價格採購衛星，如果發射成本佔比50%，最終星座衛星研製發射產生的鉅額花費，會導致巨型星座的建設和運行在商業上難以閉環。

那麼，中國衛星互聯網如何才能真正實現產業化？金仲和對財聯社記者分享兩個觀點。

一是商業航天需要有突破性的思維、突破性的技術，以實現斷崖式地降低研製生產、發射、運維成本，以及實現工業化生產、衛星的一體化設計、智能技術體系化應用。二是衛星產業需要突破性商業模式。在衛星用戶羣體方面，光靠政府的訂單還不夠，要把老百姓培養成衛星的用戶，創造需求、挖掘需求、滿足需求；在“技術-資本-管理”方面，實現創新融合；在衛星應用模式方面，實現用戶直連衛星、衛星自主分發。

上市公司進入衛星互聯網安全賽道

據中商產業研究院預測，2021-2025年我國衛星互聯網市場規模有望自292.48億元增至446.92億元，複合年均增長率(CAGR)有望達11.18%。

開源證券研報指出，國內衛星互聯網突破在即，重視產業鏈各環節投資機會，可關注衛星製造、衛星發射、地面設備、衛星運營環節。

國泰君安證券研報顯示，根據SIA數據，2021年中國衛星互聯網產業規模約爲292.5億元，2022年達到314億元，2025年將升至446.92億元，2021年—2025年CAGR爲11.2%。

鄭重同時坦言，總體來看，目前中國衛星互聯網產業還是初級階段。衛星飛行在太空中，需要保證穩定的姿態，這就涉及遙測遙控等一系列高價值指令對衛星進行控制，這些指令就需要安全防護。類似這些需求安全防護的場景還很多，都是當前需要加強的地方。

財聯社記者瞭解到，隨着衛星互聯網的發展，信息安全問題也日益突出，需要有效的安全措施來保障通信的安全與隱私。“這也爲衛星互聯網安全產業信息安全產業帶來機遇，包括衛星終端可信接入、衛星加密傳輸、抗干擾技術等方面，進一步擴大了衛星互聯網的商業價值。”鄭重表示。

盛邦安全正是積極投入這一賽道的企業代表。盛邦安全此前宣佈正式進軍衛星互聯網安全領域，同時收購併增資認購北京天御雲安科技有限公司部分股權。

“通過本次交易，盛邦安全得以在互聯網衛星安全這一全新賽道中快速站穩腳跟。我們目前的訂單目前主要來自政府客戶，而且近期獲得了某央企等公司的衛星安全訂單。”權小文說。

權小文同時還談到，當前火熱的低空經濟和衛星互聯網的關係密不可分，各類飛行器翱翔之旅需要衛星互聯網支撐，未來衛星和低空經濟結合要優先保證安全。“衛星不像IP網，鏈路可以隔離和互聯。但是衛星終端是在天上飛，如果被入侵風險很大。”

“低空經濟與衛星互聯網之間的關係是相輔相成的。衛星互聯網爲低空經濟活動提供了不可或缺的通信支持，而低空經濟的蓬勃發展又爲衛星互聯網的應用提供了廣闊的市場前景，而如何保障安全又是必不可少的一環”權小文說。