我開始換匯出海了

爲避免正文干擾，開篇先做個調查——

24年就要過去了，覆盤下這一年得失

生活方面，這是我躺平後第二年，也是搬家後第一個完整自然年，我有更多時間看書、看電影、看劇、搞娃、拼樂高，玩手辦……

也全面開啓了我的環球旅行計劃

今年我去了澳洲、香港、河南、新疆、西葡、阿聯酋、麻袋、日本關東、美東，雲南，全年累計1/3時間都在到處逛

明年出去時間更長，計劃去埃及、福建、德荷比盧、中亞、美西、貴州、甘青、日本世博、南非、柬埔寨，還有久違了的郵輪

現在問題是出遊頻率超過更文速度，希望別像劉一手那麼懶，還是要多更新，帶大家“雲”遊世界~

經濟方面，今年家庭資產整體繼續小幅增長

工作收入方面，因經濟下行+我躺平，小寶那邊保險佣金常規分紅過去兩年一直在降，今年降得更明顯

當然，這都在預料之中，兩年前解散公司時已做好準備

我從事的自媒體行業+金融理財行業，本質和廣告公關法律餐飲服裝房產等絕大部分行業一樣，必須嫁接在整個宏觀經濟大盤之上

宏觀好，收入漲，消費升級，願意砸廣告+砸錢理財的客戶就多，反之，多數人節衣縮食，我們也不可能走出獨立行情

整體上看，我們這行這幾年都是王小二過年，一年不如一年，兩年前經歷的那些事，已讓我預見到這個趨勢

理財收入方面，目前單項資產最大頭還是房產

我西小房產集中在上海市區，因地段房齡戶型等要素都比較扛打，今年大盤繼續跌，但我手裡的估值整體平穩

今年意外之喜是前些年屯的BTC漲勢喜人，但之前膽子小囤太少，對我整體資產盤子影響很小，平時也懶得管

自住房和BTC估值變化對我沒啥實際影響，反正又不賣，這是我長期資產配置一部分，就算BTC漲到20萬也不賣，如果未來有機會跌回5、6萬美元，可能會再屯點

黃金ETF前幾年漲到2000美元時就拋光了，今年看着金價漲我也不心動，因爲有了可取代黃金對衝價值的BTC，且黃金不生息+波動小+長期升值空間不如BTC，不跌回2000美元下方，我不會考慮參與

今年最大收穫是堅持網格收割+9月一波上漲+及時高位止盈，A港中概股表現創4年最佳，盈利31%

可見網格收割還是有用的，但更重要的是別貪心，總盼望大牛市會來

漲到3500盼4000，漲到4000盼4500……放下妄念，必須越漲越賣，高位逐漸套現，A股只適合做“時間的炮友”，不適合做“時間的朋友”，這是我理財18年來最大的血淚教訓

即使如此，從21年初上輪牛市高點算起，我賬面依然浮虧……

10月8日衝到近3700時，我賬面盈虧平衡點已推進到21年6月，再來一波就完全回本了~

對了，今年美股繼續飄紅，但年中我跟隨巴菲特做了減倉

雖然長期看好美股，但現在科技股估值還是有點瘮人，我在蹲一波大幅回調上車機會

要是一直蹲不到，就慢慢定投，反正美股不管配置還是定投，長期體驗都很好，而我資產配置大方向就是“增持美元資產，減持人民幣資產”

說說明年吧~

最近最大經濟新聞是開會給了很振奮人心的說法

08年金融危機以來，貨幣政策首次重見“適度寬鬆”字樣，財政政策更史無前例提出“更加積極”的說法，還有一句同樣出人意料的“充實完善政策工具箱，加強‘超常規’逆週期調節”

你猜我當晚看到這些信息+新加坡A50大漲後啥反應？

明天不能睡懶覺，9點半起來盯盤，一旦漲到減倉價位，馬上手動降低七步定投條件單的目標市值和委託時間（直接改成當下），堅決減倉

因爲我預判當天大盤鐵定高開，且大概率低走，開盤就是最佳出貨時機

10號當天我券茅在漲回30元時賣了不少，這兩天跌回26-27元時又接回來一些，減倉+網格賺得很爽~

有多頭可能會痛斥我這種雞賊滑頭風格，就是這樣的人太多，所以每次都高開低走，又把新股民和死多頭掛在旗杆上！

沒辦法，都是市場逼的

這兩年西小進步最大的地方，就是向美聯儲看齊，預期管理水平明顯提高

也就是先好話說盡，把鼓擂得震天響，老鄉別走，解放軍就要來啦~

但最後到真刀真槍掏錢的時候，又摳摳搜搜打折扣

比如之前預期最強的“10萬億”刺激計劃，最後出來的數字的確是“10萬億”，但仔細扒開來看，和市場預期的“10萬億”完全不是一碼事……

因爲說的和做的不能完全匹配，這種預期管理次數多了，老鄉也學聰明瞭，不見兔子不撒鷹，對衝了越來越嫺熟的預期管理效果……

背後原因，那位首席已看不到的講話裡也提到了，就是西小手裡還有的牌其實不多，要是一把王炸下去，市場信心還沒恢復，後面就被動了，所以不敢輕易把家底全掏出來

還有個更隱秘的理由，首席也不敢說

美帝4年換一次，當局出政策就更容易短視，先保證這4年裡不出大問題，把鍋蓋按死，讓2年後的中期選舉和4年後的大選能贏得更多選票

至於4年後能不能繼續做，天曉得——大不了爛攤子扔給下任，我拍拍屁股走人

但西小不能這麼幹，現在埋的所有雷，以後都還得自己擦乾淨，沒必要給自己未來找不痛快不是？

這種指導思路下，穩是穩了，但面對非常時期，也失去了畢其功於一役，徹底翻轉市場信心的勇氣

現在很多人覺得明年會大放水，那股市走牛，房價回暖就是板上釘釘的了？

但你看提到的字眼依然是“穩住樓市股市”

什麼叫“穩”？

不能大跌也不能大漲

和過去指導思想並無兩樣

股市特簡單，跌破3000點就是不穩，國家隊會入場維穩

快速漲過3500，同樣不穩，會導致下一輪暴跌，引發金融危機，這也是10月初監管看苗頭不對，迅速給市場降溫熄火的原因

照這思路，明年股市反而更容易預測

如果內外環境繼續惡化，市場情緒低迷，重新跌破3000，政策肯定會各種給糖，大概率走着走着，又會漲回3000點上方

反之，要是再出現9月底狂暴行情，政策也會敲打，就算小概率衝上4000，長期站穩4000點概率也很小，必須大幅減倉甚至清倉

西小對A股合理估值的判斷，和我之前說的一樣，就是3000-3500之間

10月8日衝高回落以來，大盤一直在3100-3500之間波動

因爲大盤漲不動，沒油水，遊資只能重新去炒微盤股，重複着互割韭菜的負和遊戲

如果明年能實打實給出一連串“超常規”逆週期調節利好，比如取消股票印花稅，利率再降1個點，全面發放有吸引力的生育補助政策等，股市或許真能再向上衝一衝

但這事，誰知道呢~

樓市確定性比股市更強

因爲政策刺激較易帶動股市情緒，但樓市已經刺激不起來了，已深陷艱難尋底的過程中

大部分房子——主要是三四線——不管未來政策怎麼刺激，都起不來了，三四十年都起不來了

少部分房子——主要是人口還在持續流入的強二線，給出超強刺激政策，或許就會加速市場見底——不跌了

極少數房子——主要北上深，給出超強刺激政策後，不僅明年能見底，部分稀缺房產，還有小幅上漲可能

啥叫超強刺激政策？

首先，是北上取消一切限購政策，房子敞開了買，想買幾套買幾套，那鐵定馬上見底——如今看明白長期大趨勢的人越來越多，想在北上買房投資或給子女未來準備的全國有錢人，還是有很多

但從一線最近的成交活躍度看，可能不需要全面放開限購，走着走着，明年市場就會自發見底

其次，市場自發尋底過程，就是買房和租房孰優孰劣的理財博弈

關鍵就在房貸利率和租售比孰高孰低

經濟下行，房租也在跌，削弱了房價下跌對租售比的提振作用，如果想盡快見底，就要快速降低房貸利率，從現在最低3%附近，降到2%附近，那很多房子就會陷入租不如買的狀態

對於有能力全款買房的人來說，考慮的是手裡這筆錢，拿去理財划算還是買房划算

房貸利率如果跌到2%，無風險理財收益只有1%-1.2%，那買房收租性價比也會相對提高——現在大部分房產租售比都能超過1.2%

即使不考慮未來房價上漲的潛在收益，光吃房租，也會吸引不少人買房

這時，房價就見底了

問題是，明年利率還會有如此激進的下降力度嗎？

眼下制約利率快速下降的最重要因素，是匯率

9月低，由於美聯儲啓動降息+西小經濟復甦強預期，人民幣匯率有一波上漲，一度逼近7

當時我說，希望年底匯率能進一步回到6.9，到時我準備換一波美元，開啓重新資產配置的步伐

很可惜，此後形式變化，依然令人失望

美帝那邊，通脹有所反覆，加上川普計劃推出的一系列政策，可能導致通脹再起，降息步伐受阻

如果美帝降息減速，西小快速降息，兩邊剪刀差進一步拉大，會進一步刺激匯率貶值

另外川普的加稅預期，會影響明年西小出口，市場預期可能會在匯率上做出一定犧牲，以緩解加稅帶來的衝擊

還有就是此前那波預期管理過後，簡配版落地政策並未讓市場信心恢復，而眼下又強調“適度寬鬆”，會進一步挫傷市場對明年匯率穩定的信心

當然，我也不認同那些匯率崩盤論的陰謀論

05年匯改以來，不管多困難，匯率最低也就跌到7.3一線，央媽會出手穩住

事實上，歷次匯率跌到7.3一線，市場都會充斥着恐慌言論，認爲跌到8是早晚的事

眼下這波，的確是05年以來從未經歷過的挑戰，比08年金融危機更嚴峻

即使如此，最多也就把匯率下跌空間放大到7.3-7.5區間

央媽不可能坐視匯率一路下滑，這也不符合“穩定壓倒一切”的總方針，一定會綜合考慮各方面訴求，努力實現均衡

所以明年匯率會不會跌到7.4甚至7.5，還不好說

但回到7以上的可能性，的確很小了

西小公民每年有5萬美元換匯額度，一個自然年不用就過期作廢，所以我最近開始用我們全家賬戶換匯——雖然我對現在匯率不滿意，但明年比現在匯率更好的可能性很小……

之前美國遊記第一彈，收到不少感到失望的留言：美國真實情況咋這樣啊？我對美國濾鏡徹底碎了！

進而懷疑：美國國力還撐得住嗎？美股還有長期投資價值嗎？納指要不要拋了？

我這樣寫，一是事實——這些美國社會頑疾，的確是遊客普遍能感受到的第一印象

二是安全——先寫美國問題和我不潤的理由，文章更易過審，而美國優點，更適合放在不同文章裡，拆開講——還有些我看到的優點，連半個字都不能講……

我有一條留言回覆，綜合闡述了美國各種優點，結果給遁了……

所以在牆內，能看到無數唱衰美國的文章，但系統全面講解美國優點的文章，很難看到，導致很難對美國得出全面客觀判斷

總之，美國的強大，一是廣袤國土和無人匹敵的自然資源稟賦，決定了不管內部出現多大亂子，始終是藍星強權之一——不是第一也是第二，幾乎不可能第三

二是美國有強大的自我糾偏能力

這在第二次獨立戰爭、美國內戰、一戰後、冷戰（特別是70年代）等社會秩序遭受嚴重挑戰的時期，能一再化險爲夷，每次危機過後，都會使國家更強大

就算這些遙遠歷史不瞭解，也肯定知道過去4年美國從疫情崩潰中迅速走出來的自我糾偏能力有多強大

至少我有生之年，看不到人民幣取代美元地位的可能性

對中產以上人羣，爲長遠考慮，資本出海是必然選項（中產以下人羣就沒必要折騰了，先吃飽飯再說）

明年1月我準備去香港買美元計價的儲蓄險，同時準備把國內QDII基金逐漸賣掉，轉成美元，去香港券商直接買美元計價的美股和美債基金

順便去香港坐個郵輪（作爲郵輪控，我已經5年沒坐了）

有興趣的小夥伴，到時可以香港約個飯啥的哈~