新規首日轉融券餘量下降1548萬股,融券餘額減少0.88億
在中證金融公司暫停轉融券業務首日,A股市場融券、轉融券餘量均較前一交易日有所下降。
7月12日,Wind數據顯示,7月11日,A股市場的轉融券期末餘量較前一交易日下降了1548.14萬股,期末餘額較前一交易日增長了4.14億元至304.21億元;A股市場融券餘量、餘額較前一交易日下降1.48億股、0.88億元,分別爲60.52億股、317.63億元。
南開大學金融發展研究院院長田利輝對貝殼財經記者表示,證監會新規實施等因素致使A股市場轉融券、融券規模的縮減,暫停轉融券業務減少了市場中的券源供應,而提高保證金比例或將增加融券交易的成本,從而抑制融券交易需求。
多隻轉融券期末餘額上億元的股票飄紅 漲勢未延續至次日
在證監會宣佈批准暫停轉融券業務後,7月11日,多隻轉融券期末餘額上億元的股票飄紅,不過漲勢未能延續至次日。7月12日,市場逐漸恢復冷靜,上述多隻股票收跌。
7月12日,A股三大指數漲跌不一,截至收盤,滬指漲0.03%,深成指跌0.18%,創業板指跌0.09%,轉融券期末餘額超億元的愛爾眼科、銅冠銅箔、隆基綠能分別收跌0.83%、9.94%、0.28%。
截至7月11日早盤收盤,在轉融券期末餘額上億元的股票中,愛爾眼科大漲11.16%,銅冠銅箔漲6.86%,隆基綠能、愛美客、贛鋒鋰業漲超6%。截至7月11日下午收盤,A股市場轉融券期末餘額排行前兩位的片仔癀、聯影醫療分別漲2.79%、2.16%,排行第三的南京銀行微跌0.4%。而愛爾眼科漲10.24%,報收10.87元/股,銅冠銅箔漲7.8%,報收12.58元/股。
田利輝對貝殼財經記者指出,市場對於新規的初步反應是積極的,但隨後市場參與者開始更理性地評估新規長期影響,或致使漲勢未能持續。此外,市場情緒波動和投資者對政策調整逐步消化也或影響市場表現。
7月10日,據證監會官微,證監會依法批准中證金融公司暫停轉融券業務的申請,自2024年7月11日起實施。存量轉融券合約可以展期,但不得晚於9月30日了結。
此外,證監會批准證券交易所將融券保證金比例由不得低於80%上調至100%,私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低於100%上調至120%,自2024年7月22日起實施。
隨後,中證金融公司宣佈於7月11日暫停轉融券業務,滬深北三大交易所集體宣佈調整融券交易保證金比例。
轉融券餘額較年初下降七成 融券業務規模或進一步降低
隨着監管加強,A股市場融券、轉融券業務規模也逐步縮減。
2023年8月以來,證監會根據市場情況和投資者關切,採取了一系列加強融券和轉融券業務監管的舉措,包括限制戰略投資者配售股份出借,上調融券保證金比例,降低轉融券市場化約定申報證券劃轉效率,暫停新增轉融券規模等。
2023年8月初,A股市場轉融券期末餘額一度超1435萬元。到2024年6月25日,A股市場融券餘額僅309.25億元,較年初下降超50%;到2024年7月9日,A股市場轉融券期末餘額僅296.04億元,創2023年以來最低值,較年初下降超70%。
轉融券餘額情況。Wind數據截圖
證監會發布數據顯示,截至2024年6月底,融券、轉融券規模累計下降64%、75%。融券規模佔A股流通市值約0.05%,每日融券賣出額佔A股成交額的比例由0.7%下降至0.2%。
田利輝表示,市場融券、轉融券餘額下降減少了市場做空壓力,有助於穩定市場情緒,融券規模佔A股流通市值的比例降低,減少了融券交易對市場的直接影響。此外,融券、轉融券規模縮減也體現了監管層對市場穩健運行的呵護意圖,監管層通過降低融券效率和限制限售股出借等措施,營造了更加公平的市場環境。
Wind數據顯示,截至7月12日,A股市場有28家上市公司轉融券期末餘額規模超億元。其中,排行前五位的分別是片仔癀、聯影醫療、南京銀行、海光信息、萬泰生物,轉融券期末餘額分別爲4.02億元、3.05億元、2.67億元、2.57億元、2.53億元。
開源證券預計融券規模將進一步下降。開源證券在研報中指出,考慮到目前(2024.7.10)轉融券餘額佔融券餘額的 94%,即轉融通是融券券源的主要來源,暫停轉融券業務將帶來融券規模大幅下降。同時,進一步上調融券保證金比例,降低融券業務槓桿,會進一步降低融券業務規模。
新京報貝殼財經記者 徐雨婷 編輯 陳莉 校對 盧茜