新能源“巨無霸”來了！擬募資245億

3月14日，深交所官網顯示，華潤新能源控股有限公司（下稱“華潤新能源”）IPO獲得受理。

值得注意的是，華潤新能源此次申報IPO創下了多個第一。這是深交所今年受理的首家IPO企業，也是今年首單主板IPO受理企業。

華潤新能源首發募集資金達到245億元，是目前排隊企業中首發募集資金最高的企業，同時也刷新了深交所的紀錄，是深交所迄今爲止受理募資額最高的企業，超越了2020年上市的金龍魚。保薦機構由中金公司、中信證券共同擔任。

另外，華潤新能源註冊地爲中國香港，這是深交所自注冊制以來，受理的唯一一家註冊於中國香港的擬上市企業。

又一家分拆上市

華潤新能源是H股上市公司華潤電力（0836.HK）的全資子公司。截至招股說明書籤署日，華潤電力持有華潤新能源100%股份，爲華潤新能源的唯一股東。中國華潤通過華潤股份等間接控制公司100%股份的表決權，爲公司的實際控制人。

2023年，正值分拆上市火熱之時，華潤電力於當年3月份公告擬分拆華潤新能源A股首發上市，6月份公告確定爲深交所，並預計將在2023年下半年向深交所提交A股上市申請。不過，直到1年半後的3月14日，深交所官網才顯示其首發獲受理。

華潤新能源是華潤電力控制的企業中投資、開發、運營和管理風力、太陽能發電站的唯一平臺。招股書顯示：華潤新能源的主營業務爲投資、開發、運營和管理風力、太陽能發電站，主要產品爲電力。

截至2024年9月末，華潤新能源主要資產覆蓋國內30個省（自治區、直轄市、特別行政區），公司控股發電項目併網裝機容量爲2820.69 萬千瓦，其中，風力發電項目2156.64 萬千瓦，太陽能發電項目664.05萬千瓦。

從業績來看，華潤新能源報告期內（2021年至2024年前三季度，下同）的營業收入分別爲171.34億元、181.98億元、205.12億元、171.5億元；歸屬淨利潤分別爲64.51億元、62.96億元、82.8億元、62.13億元，業績整體保持穩定。

此次，華潤新能源首發募集資金達到245億元，是目前排隊企業中首發募資最高的企業，創下2022年5月以來的新高。同時也是深交所迄今爲止受理募資額最高的企業，超越了2020年上市的金龍魚（首發募集資金138.7億元）。

招股書顯示：此次募集資金主要用於新能源基地項目、多能互補一體化項目、綠色生態發展綜合利用項目、融合發展型新能源項目，這四個項目合計總投資金額達到404億元，除了募集資金外，不足部分將由華潤新能源自行籌措。

華潤新能源的募集資金用途與2023年6月份華潤電力的公告內容有所不同，當時，華潤電力規劃了約30%用於一般運營資金用途（包括但不限於支付經營成本）。

但華潤新能源的招股書中並未提及營運資金，僅表示本次A股發行可能因主承銷商行使超額配售選擇權而增發人民幣普通股，如發生前述情形，超額配售募集資金將用於補充流動資金及適用法律法規和證券監管部門允許的其他用途。

第二家紅籌申報企業

報告期內，華潤新能源的主要產品爲電力，主要銷售收入爲售電收入，重要客戶主要包括國家電網公司、南方電網公司等。

近年來，在國家“雙碳”目標指引下，新能源行業迎來戰略機遇期，華潤新能源依靠競爭優勢不斷擴大裝機規模，具備了較高的市場地位和廣泛的市場影響。

另外，華潤新能源選擇的具體上市標準爲：“預計市值不低於200億元，且最近一年營業收入不低於30億元”。

值得注意的是，華潤新能源是繼中集天達之後，第二家申報深交所上市的紅籌企業，中集天達註冊於開曼羣島，而華潤新能源註冊於中國香港。

中集天達於2021年9月受理，10月底開始問詢，2023年5月過會，但過會後一直未提交註冊。而且，中集天達也是一家分拆上市企業，其爲中集集團（000039.SZ）的控股子公司。

近年來，A股不斷髮布相關利好政策，接納紅籌公司。2018年3月，國務院辦公廳轉發證監會《關於開展創新企業境內發行股票或存託憑證試點若干意見的通知》（下稱《若干意見》），明確“允許試點紅籌企業按程序在境內資本市場發行存託憑證上市；具備股票發行上市條件的試點紅籌企業可申請在境內發行股票上市”。

2020年4月，證監會發布《關於創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》，2021年9月又發佈《關於擴大紅籌企業在境內上市試點範圍的公告》，試點行業範圍從原來的7個擴大到14個，其中就包括華潤新能源所在的新能源行業。

今年2月份，證監會主席吳清在《新型工業化》期刊上發表名爲《充分發揮資本市場功能更好服務新型工業化》的署名文章，其中就提及：優化創新紅籌架構、特殊股權結構企業、未盈利企業上市制度，提高制度包容性、適配性，資本市場服務不同類型、不同發展階段企業的能力大幅提升。

由於註冊地在中國香港，華潤新能源適用的相關規定在多個方面與中國境內適用的法律、法規和規範性文件有所不同，包括在獲取資產收益、參與重大決策、獲取剩餘財產分配、內部組織結構等方面。

另外，在紅籌企業面前，公衆股東通過訴訟手段尋求保護自己的權利也面臨着不確定性。

華潤新能源表示，公司受中國香港法院管轄，若A股公衆股東擬於中國香港法院對公司提起訴訟，須提供能夠得到中國香港法院認可且具有法律效力的證明文件加之中國內地與中國香港在審理依據、訴訟程序等司法制度方面不盡相同，因此，A股公衆股東通過訴訟方式尋求保護自身權利存在不確定性。

值班編輯：七三