行庫護盤難了…銀行買股 成本暴增1.5倍

銀行局局長莊琇媛表示，銀行財務性投資的上市櫃股票，規劃自2025年起，分五年將風險權數由100％提高到250％；非上市櫃股票從100％分五年拉到400％。圖／本報資料照片

國銀持有股票部位

銀行投資股票未來恐愈來愈「不划算」。金管會21日宣佈，將從2025年起調整銀行風險性資產的資本計提，影響較大是股票投資的資本計提，將從現行100％分五年提高到250％～400％，等於成本多1.5到3倍，恐讓銀行逐年減少股票投資，尤其是肩負護盤任務的公股行庫影響最大。

銀行局局長莊琇媛表示，2025年要調整的「權益證券暴險」資本計提，主要有兩部分受影響，一是銀行法74條之1的有價證券，即單純財務投資；二是銀行法74條的策略性投資，主要是長投或未上市櫃公司。

金管會規劃，銀行財務性投資的上市櫃股票，將分五年將風險權數由100％提高到250％；非上市櫃股票從100％分五年拉到400％。例如銀行買上市櫃股票，市價100元現約提存100元的自有資本，但到2030年要提250元，等於銀行之後在投資股票時，除要考量殖利率、資本利得外，還要考量資本計提後的總成本，衡量到底劃不划算。

若是銀行策略性投資的股權，金融相關事業比照現行是250％的風險權數；金融相關非重大投資，將比照上市櫃風險權數，從100％提高到250％。

銀行至9月底財務性投資股票市值約7,009億元，假設都是上市櫃股票，現行資本計提爲7,009億元，到2030年資本計提將提高到1兆7,523億元，增加逾1兆元。

持股較多的公股銀行影響最大，依第三季財報，合庫銀、兆豐銀持股超過400億元，華南銀也有超過360億元，六家「大到不能倒」銀行持股部位也不少，像一銀持股超過270億元、國泰世華銀持股約237億元、北富銀也有247億元等。

合庫銀、兆豐銀持有上市櫃股票超過300億元，華南銀也有約298億元，一銀、北富銀皆超過200億元，這部分到2030年將比現在增加1.5倍計提；兆豐銀在未上市櫃持股逾百億元，華南銀、合庫銀也各持有逾60億元，這部分到2030年要增提3倍。

對銀行未來可能減持股票，莊琇媛表示，銀行相對保險、證券，股票持有比例本來就低，且有財務性有價證券投資限額，是銀行覈算基數（約等於淨值）的30％，未來權數拉高，會就獲利期待與持有資本風險多做考量。