“一行一局一會”齊發聲！降準、降利率、推動中長期資金入市

中新經緯9月24日電 24日，國新辦就金融支持經濟高質量發展有關情況舉行新聞發佈會。中國人民銀行行長潘功勝、國家金融監管總局局長李雲澤、中國證監會主席吳清重磅發聲，涉及降準、降低存量房貸利率、小微企業融資協調、中長期資金入市等多方面。

央行

降準釋放1萬億流動性

潘功勝在發佈會上表示，近期將下調存款準備金率0.5個百分點，向金融市場提供長期流動性約1萬億元；在今年年內還將視市場流動性的狀況，可能擇機進一步下調存款準備金率0.25-0.5個百分點。降低中央銀行的政策利率，即7天期逆回購操作利率下調0.2個百分點，從目前的1.7%調降至1.5%，同時引導貸款市場報價利率和存款利率同步下行，保持商業銀行淨息差的穩定。潘功勝還提到，到年底之前，有可能根據情況進一步將存款準備金率下調0.25-0.5個百分點。

降低存量房貸利率

潘功勝在發佈會上表示，將降低存量房貸利率和統一房貸最低首付比例。引導商業銀行將存量房貸利率降至新發放貸款利率的附近，預計平均降幅大約在0.5個百分點左右。統一首套房和二套房的房貸最低首付比例，將全國層面的二套房貸款最低首付比例由當前的25%下調到15%。將5月份人民銀行創設的3000億元保障性住房再貸款，中央銀行資金的支持比例由原來的60%提高到100%，增強對銀行和收購主體的市場化激勵。將年底前到期的經營性物業貸款和“金融16條”這兩項政策文件延期到2026年底。

創設新的貨幣政策工具支持股票市場穩定發展

潘功勝介紹，第一項是創設證券、基金、保險公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險公司通過資產質押，從中央銀行獲取流動性，這項政策將大幅提升機構的資金獲取能力和股票增持能力。第二項是創設股票回購增持專項再貸款，引導銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購和增持股票。

此輪降息對銀行淨息差影響總體中性

潘功勝表示，這次利率調整對銀行淨息差的影響總體保持中性。下調存量房貸利率將減少銀行的利息收入，但也會減少客戶的提前還款。央行降準相當於爲銀行直接提供低成本的、長期的資金運營，中期借貸便利和公開市場操作是央行向商業銀行提供中短期資金的主要方式，利率的下降也將降低銀行的資金成本。此外，預期貸款市場報價利率、存款利率將會對稱下行。前幾次的存款利率，我們通過利率自律機制，引導存款利率下行形成的重新定價效果將會累計顯現。因爲存款利率重新定價要比貸款慢，所以前幾次引導存款利率下行，隨着時間的推移，重定價的效果會累計顯現出來。所以在政策調整的方案設計中，人民銀行的技術團隊經過多輪認真地量化分析評估，這次利率調整對銀行收益的影響是中性的，銀行的淨息差將保持基本穩定。

指導商業銀行完善按揭貸款定價機制

潘功勝表示，下一步考慮將指導商業銀行完善按揭貸款的定價機制，由銀行、客戶雙方基於市場化原則自主協商進行動態調整。

人民幣貶值壓力明顯緩解

潘功勝表示，近期主要經濟體的貨幣政策進行了調整，人民幣匯率貶值壓力明顯緩解，而且轉向了升值。9月18日，美聯儲降息50個基點，這也是過去幾年美聯儲始終處於加息週期中的首次降息。同時，國際上其他一些中央銀行，像歐央行6月以來已經兩次降息共50個基點，英格蘭銀行8月降息25個基點，加拿大、瑞典等央行也轉向了降息。除了日本央行之外，主要經濟體的貨幣政策都進入了降息週期，美元升值的動能減弱。美元指數整體回落，8月以來美元指數下跌了3%，目前在101左右徘徊。隨着國內外貨幣政策週期差的收斂，人民幣匯率基本穩定的外部壓力明顯減輕，9月23日人民幣對美元的匯率大概在7.05元左右，8月以來升值了2.4%。

國家金融監管總局

國家計劃對六家大型商業銀行增加核心一級資本

李雲澤表示，大型商業銀行是我國金融體系中服務實體經濟的主力軍，也是維護金融穩定的壓艙石。當前，大型商業銀行經營發展穩健，資產質量穩定，主要的監管指標都處於“健康區間”。資本是金融機構經營的“本錢”，是提升服務實體經濟能力的基礎和抵禦風險的屏障。近年來，大型商業銀行主要依靠自身利潤留存的方式來增加資本，但隨着銀行減費讓利的力度不斷加大，淨息差有所收窄、利潤增速逐步放緩，需要統籌內部和外部等多種渠道來充實資本。爲鞏固提升大型商業銀行穩健經營發展的能力，更好地發揮服務實體經濟的主力軍作用，經研究，國家計劃對六家大型商業銀行增加核心一級資本，將按照“統籌推進、分期分批、一行一策”的思路，有序實施。“我們也將持續督促大型商業銀行提升精細化管理水平，強化資本約束下的高質量發展能力。”李雲澤這樣表示。

房地產開發貸款較年初實現正增長

李雲澤介紹，在各方的共同努力下，城市協調機制取得了良好效果。截至目前，商業銀行已審批“白名單”項目超過5700個，審批通過融資金額達到1.43萬億元，支持400餘萬套住房如期交付。在協調機制的帶動下，金融機構對房地產行業的支持力度也在不斷擴大。截至8月末，今年的房地產開發貸款較年初實現了正增長，扭轉了房開貸下滑的態勢。房地產的併購貸款和住房租賃貸款也分別增長14%和18%，爲促進房地產市場平穩健康發展提供了有力的金融支持。

支持符合條件保險機構設立私募證券投資基金

李雲澤介紹，將繼續支持資本市場持續穩健發展。一是擴大保險資金長期投資改革試點，支持其他符合條件的保險機構設立私募證券投資基金，進一步加大對資本市場的投資力度。二是督促指導保險公司優化考覈機制，鼓勵引導保險資金開展長期權益投資。三是鼓勵理財公司、信託公司加強權益投資能力建設，發行更多長期限權益產品，積極參與資本市場，多渠道培育壯大耐心資本。

確保信貸資金直達小微企業

李雲澤表示，國家金融監管總局會同國家發改委建立支持小微企業融資協調的工作機制。這個機制在區縣層面建立工作專班，專班要“兩手牽”：一手牽企業，開展千企萬戶大走訪活動，深入瞭解小微企業經營情況和實際困難，尤其是全面摸排小微企業的融資需求；一手牽銀行，把依法合規經營、有真實融資需求、信用狀況良好的小微企業，推薦給銀行機構。銀行機構要及時對接，原則上一個月內完成授信審批，確保信貸資金直達小微企業，真正打通惠企利民的“最後一公里”。

證監會

進一步支持中央匯金公司加大增持力度

吳清介紹，證監會將會同有關方面，進一步支持中央匯金公司加大增持力度、擴大投資範圍的有關安排，推動包括中央匯金公司在內的各類中長期資金投資股市。證監會也將積極支持保險資金在內的各類資金加大入市力度，提供更好的政策環境。進一步增強戰略性儲備力量，共同全力促進資本市場穩定健康發展。

將發佈推動中長期資金入市指導意見

吳清強調，證監會將堅持強本強基、嚴監嚴管，堅持以改革促發展、保穩定，不斷健全投資和融資相協調的資本市場功能，更好服務中國式現代化。

重點抓好“三個突出”：一是突出增強資本市場內在穩定性。樹立回報投資者的鮮明導向，提高上市公司質量和投資價值。加快投資端改革，推動構建“長錢長投”的政策體系。將會發布關於推動中長期資金入市的指導意見，還將進一步完善政策工具箱，守牢風險底線。

二是突出服務實體經濟回升向好和經濟高質量發展。聚焦服務新質生產力等重點領域，用好股票、債券、期貨等多種資本市場工具，多措並舉活躍併購重組市場，我們還將發佈關於促進併購重組的六條措施。同時努力會同各方面暢通私募股權創投基金“募投管退”各環節循環。

三是突出保護中小投資者合法權益。堅決打擊財務造假、操縱市場等違法違規行爲，同時在代表人訴訟、先行賠付等方面爭取落地更多示範性案例。

將就市值管理指引公開徵求意見

吳清介紹，證監會已會同相關部委研究制定了上市公司市值管理指引，要求上市公司依法做好市值管理。最近將就市值管理指引公開徵求意見。同時，會同相關部委推動建立上市公司股份回購的市場化激勵約束機制，激發上市公司大股東、高管等相關主體的內生動力，進一步提升上市公司投資價值。

進一步提高監管包容度

吳清提到，證監會將在進一步遵守規則的同時，尊重市場規律、經濟規律、創新規律，對重組估值、業績承諾、同業競爭、關聯交易等事項，進一步根據實際情況提高包容度，更好發揮市場優化資源配置的作用。

推動寬基ETF等指數化產品創新

吳清介紹，下一步將進一步優化權益類基金產品註冊，大力推動寬基ETF等指數化產品創新，適時推出更多包括創業板、科創板等中小盤ETF基金產品，更好服務投資者，更好服務國家戰略和新質生產力發展。(中新經緯APP)