月配債券ETF 成追息族新歡

近期將有數檔月配息債券ETF將陸續上市，法人預期會受到「追息族」喜愛。圖／freepik

各類債券的平均票息率

近兩年ETF成爲投資新顯學，ETF推陳出新，吸引投資人目光，繼臺股高息ETF之後，近期將有數檔月配息債券ETF將陸續上市，法人預期，月配債券ETF同樣也會受到「追息族」喜愛。

第一金投信指出，過去退休族羣在準備退休金時，可能會考慮配息型基金、儲蓄險等等，像是高配息型的債券基金、年金險等，而這兩年的ETF在產品機制上，也規劃了配息機制，從債券型ETF、高股息ETF等，從過去的年配息、季配息到月配息，因此，受到不少退休族、準退休族的青睞。

以退休族而言，因爲已屬於使用退休金、享受生活階段，因此要考慮的ETF要有固定的現金流、還要有較低的波動性，像是搭配有季配息、月配息機制的債券型ETF，就是較適合的投資選擇，同時還得考量較低的風險承受度，以目前市面上的ETF而言，挑選投資級債券ETF、公債ETF、大型金融債ETF、投資級公司債ETF，可能較適合退休族羣。

臺新投信經理人黃鈺民指出，因爲目前美國信評A級公司債券折價幅度約高達2成，處於歷史少見的大幅折價位置，正是相對便宜的絕佳時機。長天期債券因爲存續期間較長，對利率價格的敏感度較高，若在今年下半年市場利率往下時，更有機會賺取資本利得，若市場利率走低，長天期債券的上漲空間將高於短天期債券。

凱基投信基金經理人鄭翰紘認爲，儘管市場都認爲聯準會將降息，未來利率會往下走，事實上聯準會降息路徑難測，目前縮小至3碼，到今年底時會降息多少仍是未知，過度押注利率風險對收益投資人是不利的。而且在利率下行時，絕非一路順遂，今年債券投資應先求息收，先不要寄望有資本利得。

票息爲債券長期報酬主要來源，就各類債券的平均票息率來看，非投資等級債的票息率是6.12％、美國投資等級債4.07％、美國公債2.58％以及全球綜合債的2.26％，非投資等級債的票息率則相對具競爭力。唯一要留意的是非投資等級債違約率，如果在非投資等級債中排除高信用風險CCC等級債券將可大幅降低違約機率。