債券ETF愈跌愈買 受益人數續長

投資人發揮「越跌越買」的精神,今年以來債券ETF受益人數增加87.3萬人,增幅高達76%。圖/本報資料照片

ETF受益人數週變化

上週美國公佈最新就業數據,大幅優於預期,降低市場對美國今年降息幅度的預期,連帶使十年期美債殖利率攀升至3.9%之上,債券ETF近期走勢疲弱。但投資人仍發揮「愈跌愈買」的精神,今年以來債券ETF受益人數增加87.3萬人,增幅高達76%,爲三類ETF之冠。其中,仍以長天期美債ETF、投資等級債ETF的受益人數成長最多。

中信美國公債20年(00795B)經理人張瓈尹表示,美債殖利率近期反彈,主因美國經濟數據優於預期,但降息循環週期纔剛啓動,債市長線多頭趨勢不變,而長天期債券利率敏感度高,於降息循環期間表現最爲出色,建議早已進行卡位長天期美債ETF的投資人發揮耐心,至少持有半年至一年左右的時間,有機會獲取豐厚資本利得。至於近期債券價格回檔,是給予目前尚未持有債券部位的投資人佈局良機,建議投資人可順勢佈局殖利率較高的投等債ETF,可望享有較佳的殖利率水準。

國泰20年美債(00687B)經理人江宇騰指出,降息預期從去年到今年9月終於成真,其中長天期美國公債因存續期間較長,對利率敏感度較高,代表利率下行區間,債價會反向上揚,也因次受到市場青睞,今年以來,國泰20年美債00687B規模從新臺幣778.23億元成長到2,470.72億元,增加超過1,692.48億元,統計從去年10月中10年期公債殖利率最高點至今,已追募13次,基金總共追募16次,人氣居高不下。

機構法人說明,以2019年的數據來看,當年7月底降息後,買進長天期美國公債,持有1年報酬率達31.3%;以國泰00687B爲例,存續期間17.14年,一旦殖利率下降2%,代表價格可能有望上漲34.28%,加上持有期間領的債息約4%~5%,相當可觀。特別是降息後,因先前市場已提早反應部分殖利率降幅,及近日美國就業數據超乎預期的好,使得債券殖利率回彈走高。