中國A股史上最大吸並交易案出現！ 金額超過臺幣5千億

中國A股上市公司有史以來規模最大的吸收合併交易案出現。中國船舶換股吸收合併中國重工的交易預案，涉交易金額爲1151.5億元人民幣（約合新臺幣5,262.3億元）。照片取自中國船舶集團官網

中國A股上市公司有史以來規模最大的吸收合併交易案出現。在停牌10個工作日後，9月18日晚間，中國船舶換股吸收合併中國重工的交易預案出爐，涉交易金額爲1151.5億元人民幣（約合新臺幣5,262.3億元）。

此合併引發關注，是因爲與過往許多合併案不同，本次交易是兩家旗鼓相當、貨真價實的巨頭合併。

交易前中國船舶與中國重工均爲市值超過千億人民幣的造船巨頭，均爲中國艦船裝備領域核心企業，毫無疑問的「國之重器」。根據目前已披露的資訊來看，本次方案條款充分尊重了雙方上市公司及其股東的權益，爲後續實現「1+1>2」成功合併奠定了基礎。

本次合併換股吸收合併中，中國船舶擬購買資產的交易金額，爲換股吸收合併中國重工的成交金額，根據「交易金額=中國重工換股價格×中國重工總股本」，交易金額爲1151.5億元（人民幣，下同）。

經合併雙方協商確定，本次換股吸收合併中，中國船舶的換股價格按照定價基準日前120個交易日的股票交易均價確定爲37.84元/股。中國重工的換股價格按照定價基準日前120個交易日的股票交易均價確定爲5.05元/股，並由此確定換股比例。

由此計算，中國重工與中國船舶的換股比例爲1：0.1335，即每1股中國重工股票可以換得0.1335股中國船舶股票。

交易前，中國船舶總股本爲44.72億股，中國重工總股本爲228.02億股。若不考慮合併雙方後續可能的除權除息等影響，按照本次換股比例1：0.1335計算，中國船舶爲本次換股吸收合併發行的股份數量合計爲30.44億股。

換股吸收合併完成後，中船工業集團持有存續公司的股份數量爲20.07億股，持股比例爲26.71%，爲存續公司的控股股東。中國船舶集團合計控制存續公司的股份數量爲37.05億股，控股比例爲49.29%，爲存續公司的實際控制人。

本次交易完成後，存續公司的控股股東仍爲中船工業集團，實際控制人仍爲中國船舶集團，最終控制人仍爲國務院國資委，均未發生變更。