中信建投：守住勝率資產 等待進攻信號

財聯社8月11日電，中信建投認爲，近期美國衰退預期發酵，日元套息交易逆轉，短期海外市場出現了擁擠交易的爆破，但尚未出現“流動性危機”，美國經濟也離衰退尚有距離，短期市場或趨於穩定。近期海外動盪影響人民幣匯率走勢，總體看我們認爲人民幣兌美元匯率貶值壓力顯著下降，貨幣寬鬆空間進一步打開。“勝率資產”中，紅利風格仍然是重點關注方向和底倉品種。在當前企業盈利預期下修，海外“動盪期”尚未結束，國內機構面臨資產荒的背景下，以電力、電信運營商、國有大行、高速公路爲代表的穩定紅利類由於其防禦性優勢，仍然應該作爲主要的底倉品種。“賠率資產”，重點關注受益於擴內需政策的方向與成長性行業。包括：教育、遊戲、互聯網、地產、汽車、家電、軍工、醫藥等。