中信投信︰越股基本面堅實

上週美股受國會對新冠紓困方案達成協議與英國、歐盟就歷史性貿易協議取得最新進展的激勵下，微幅走高，新興亞洲也度過一個平和的聖誕節；上週新興亞洲股市波動相對平靜，越南、南韓、臺股爲新興亞洲漲幅最高的前三市場，分別爲1.6％、1.3％、0.6％；值得一提的是，越南胡志明指數持續創下今年以來新高。上週吸金最多的國家則爲印度、臺灣、南韓，分別爲5.3億美元（下皆爲美元）、4.3億、3.7億；印度股市統計至12/25，已經連續13周獲外資青睞，持續坐穩吸金王寶座。

中國信託臺灣活力基金經理人周俊宏表示，前周盤面一好二壞，二記壞球都跟疫情相關。首先，英國發現變種病毒，傳播力更強，但部分科學家已經出來安撫人心，表示理論上疫苗效度仍可維持，但市場已經爲此恐慌；其次，臺灣再度出現本土感染病例，股市呈現高檔震盪。好球則是12月世界三大央行（聯準會、歐洲央行、日本央行）開會結果大致符合預期，寬鬆政策到2021上半年都不會有變化。受惠資金行情，與全球主要國家經濟復甦的預期，未來回檔空間相對有限；換句話說，二記壞球尚不至於帶來三振，一旦股市出現大幅回檔，就是買點。

除此之外，周俊宏分析，根據彭博統計，花旗美國通膨驚奇指數於08年後，首次突破20。花旗美國通膨驚奇指數衡量的是實際通膨和市場預期的差異度，也就是說，經濟通膨的實際情況比市場預期的高。這可能加速類股輪動，沉寂一年的價值股，評價面可能提升，這點從最近傳產，尤其航運股的表現可見端倪。

越南股市部分，中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，近期越南經濟成長兩大引擎－出口及外國直接投資資金（FDI）雙雙繳出亮眼成績單，堅實基本面有利股市持續向上挺進。外資踊躍投入，除越南疫情控制得當，越南政府對FDI專案的核準效率提升也是主因之一。