專家傳真－從G-SIB到D-SIB 談系統重要性銀行之資本要求

除G-SIB，巴塞爾委員會亦鼓勵世界各國主管機關依需要自行評估、是否制訂「D-SIB」資本標準，並建議可依兩項指標來評估其銀行業系統風險的高低。圖爲入列G-SIB的美國摩根大通銀行。圖／美聯社

系統重要性銀行

自從2008年美國雷曼兄弟倒閉而引起了世界各地連鎖金融危機以來，各國金融監理機關體認到在全球化的發展下，個別國家已無法自外於國際金融之系統風險，因此乃合作制訂各種措施來避免類似情形再生。

例如，巴塞爾金融監理委員會（以下稱「巴塞爾委員會」）即要求「國際級系統性重要銀行（Global Systematically Important Banks, G-SIB）」持有高於一般銀行之資本比率（以下稱「資本增提」），其將跨國銀行依五大類指標加權評分，總分130分以上者爲G-SIB，之後再依分數由低到高區分爲五級，第一級銀行必須增提1％資本、重要性每增加一級再增提0.5％，依此類推若被列爲最高的第五級則須增提3.5％資本，以預備當金融危機再度發生時，這些G-SIB有足夠的資本自行吸收損失，而減少再向政府求援。

■全球有29家銀行入榜G-SIB，規模大到不能倒

根據2023年最新資料顯示，全球共計有29家跨國銀行被列爲G-SIB，其中以美國八家數最多（包括全球唯一被列爲最高級別的摩根大通銀行）、中國五家次之、法國有四家、日本和英國則各有三家。如前所述，巴塞爾委員會定義的系統風險指標共有五類，規模大小隻是其中之一，然事實上這29家銀行之規模的確非常龐大（故G-SIB也常被稱爲「大到不能倒的銀行」），以其中規模最小的一家、美國State Street Bank爲例，其資產也達10兆元新臺幣之譜，從這個角度來說，臺灣的確沒有任何一家業者之規模達到這個境界。

除了G-SIB之外，巴塞爾委員會亦鼓勵世界各國主管機關依需要自行評估、是否制訂「國家級系統重要性銀行（Domestic Systematically Important Bank, D-SIB）」的資本標準，並建議各國可依兩項指標來評估其銀行業系統風險的高低：銀行市場集中度及銀行產值佔GDP之比重，這兩項指標越高、表示D-SIB發生危機時對國內經濟的影響越大、資本增提％也應較高。我國金管會已於2019年訂定「系統性重要銀行篩選標準及實施要求」，規定被指定爲D-SIB的銀行應自被指定日次年起、分四年平均提列4％資本貼水（包括2％額外法定資本及2％內部管理資本）。事實上，除了臺灣，許多國家亦陸續實施D-SIB資本規定，以下爲亞太地區主要國家之規定綜覽，吾人可發現臺灣D-SIB的資本增提最高（不分級距一律4％），同時也高於G-SIB之最高等級（3.5％）。

■臺灣六銀行列D-SIB，資本增提負擔高

對於企業來說，「資金有價、高低不同」，而其中價格最昂貴的就是自有資金。以國內銀行爲例，若用「資本資產訂價模型（CAPM）」計算，自有資金成本率普遍約在10％左右，而目前六家被指定爲D-SIB的國內銀行、其加權風險性資產每家平均達2兆元之譜，其多4％的資本增提等於每家必須多準備800億的自有資本，每年等同須多賺進80億的盈餘、才足以支付股東多投入的資金成本，負擔着實不輕。

筆者認爲，銀行界普遍都能認同「能力越強、責任越大」的道理，然或許可參考其它國家D-SIB的發展、重新考量合理的資本增提標準，以達到於要求D-SIB強化風險意識、承擔社會責任的同時，也避免落入懲罰模範生的情境。