資金加速流入ETF市場，滬市上半年總成交額位列亞洲第一

資金加速流入交易型開放式指數基金（ETF）市場。

統計顯示，2024年上半年，超4500億資金涌入滬市ETF，已達到2023年全年淨流入的八成。過去數年，滬市ETF淨流入金額逐年增長，2021年以來累計資金淨流入已超過1.2萬億元。

分品類來看，上半年股票型ETF淨流入達3886億元，佔總淨流入84.2%；其次是債券ETF，獲淨流入234億元，而策略ETF半年的淨流入額已達到2023年全年的兩倍。

從淨流入居前ETF來看，排名前十的ETF中共有8只寬基ETF、1只政金債券ETF、1只黃金ETF。其中，寬基ETF上半年總規模增長47%達9509億元。滬深300ETF、上證50ETF等主流寬基ETF成爲機構投資者重要的配置工具。

ETF市場的交投活躍度也出現較大變化。2024年上半年，滬市ETF市場總成交額達11.8萬億元，位列亞洲第1、全球第3；總規模突破2萬億元大關，位列亞洲第2、全球第8。滬市ETF日均成交額1008億元，較去年同期增長12.6％，日均換手率5.68％，居亞洲第一位。

ETF產品佈局日益完善。截至2024年6月底，境內ETF的投資標的已涵蓋股票、債券、貨幣、商品、境外股票等多種資產類別。其中，股票ETF規模1.81萬億元，佔比73%；跨境ETF規模3166億元，佔比13%；貨幣ETF規模1859億元，佔比8%；債券ETF規模1095億元，佔比4%；商品ETF規模527億元，佔比2%。

從全球範圍來看，指數化投資蔚然已成爲當前最主要的投資特徵之一。“2024年以來，全球股市迎來劇烈震盪，由於ETF產品在分散風險方面的獨特優勢，已愈發成爲投資者資產配置的優質工具，指數化投資成爲長期趨勢。”有機構人士稱。

數據顯示，全球ETF市場實現連續5年淨流入。截至2024年6月底，全球掛牌交易的ETF（含ETP）資產總規模達到13.17萬億美元，較2023年底增加13.44%，近20年的規模年均複合增長率超20%。僅在今年6月，全球ETF行業就淨流入1361.7億美元，連續第61個月實現淨流入，也使得年初至今的淨流入額達到了7303.6億美元的新高。

分市場來看，美國ETF市場淨流入額領跑全球，2024年6月淨流入828.4億美元，年初以來淨流入資金達到4404.1億美元，行業總規模也達到9.18萬億美元，佔全球ETF市場規模比重近七成。在歐洲市場，今年6月ETF單月流入金額215.1億美元，連續第21個月實現淨流入;年內淨資金流入總額達到1039.3億美元，創下歷史上第二高的紀錄。亞太市場方面，6月日本ETF行業淨流入3.86億美元，截至今年6月底的總規模爲5613.7億美元。

上述機構人士認爲，從發達國家資本市場發展規律來看，隨着境內機構投資者佔比的持續提升，股票市場的有效性提高，指數基金特別是ETF產品，由於具備規模大、費率低、流動性好、風險收益特徵鮮明的優勢，將逐步成爲機構和零售投資者資產配置的首選。伴隨A股市場估值的逐步修復，投資者對ETF的需求可能顯著增加，有望推動境內ETF規模和市場活躍度的進一步提升。

今年4月12日， 新“國九條”出臺，其中提出，要大力發展權益類公募基金，大幅提升權益類基金佔比，建立ETF快速審批通道，推動指數化投資發展。

對此，上交所表示，未來將持續豐富ETF品種、優化ETF配套機制、培育ETF良好生態，推動ETF市場進一步做強做大，更好滿足居民資產配置需求以及服務國家實體經濟的發展。