最新重倉股，大曝光！這隻股被大舉加倉

中國基金報記者 張燕北

二季度主動公募調倉動向大曝光。

2023年二季度，貴州茅臺、寧德時代、騰訊控股、瀘州老窖、五糧液依然位列公募基金前五大重倉股。

從增減持情況來看，公募偏股型基金二季度增持前五十大個股包括中興通訊、中際旭創、恆瑞醫藥、工業富聯、北方華創等。從減持情況看，公募偏股型基金減持前五十大個股包括山西汾酒、貴州茅臺、隆基綠能、五糧液、瀘州老窖等。

整體來看，公募基金二季度繼續增持通信等TMT板塊，白酒、醫藥及週期板塊則遭遇較多減持。

茅臺蟬聯頭號重倉股

隨着公募基金二季報披露完畢，二季度公募調倉動向隨之浮出水面。

天相投顧數據顯示，公募基金全部持倉中（含港股），貴州茅臺、寧德時代、騰訊控股、瀘州老窖、五糧液、中興通訊、邁瑞醫療、恆瑞醫藥、陽光電源、晶澳科技位列前十大重倉股（統計口徑爲公佈2023年二季報的4980只積極投資偏股型基金）。

從重倉股持倉市值看，截至二季度末，有1220只基金重倉持有貴州茅臺，持倉市值達到843.45億元，繼續蟬聯公募基金頭號重倉股。新能源龍頭寧德時代緊隨其後，位列基金第二大重倉股，被1121只基金重倉持有，持倉市值爲751.26億元。騰訊控股、瀘州老窖、五糧液三隻個股依然位列第三到第五大重倉股。

回顧來看，早在2019年二季度末，貴州茅臺超越中國平安，成爲公募基金頭號重倉股。此後兩年始終是基金最愛，直到2021年三季度末被寧德時代超越。2022年二季度末貴州茅臺重回基金頭號重倉股，至今一直蟬聯此位。

與一季度末相比，公募基金二季度末的前十大重倉股換了3只。具體而言，中興通訊、恆瑞醫藥、晶澳科技新進公募基金前十大重倉股。而藥明康德、山西汾酒、愛爾眼科則退出了公募基金前十大重倉股名單。

中興通訊被大手筆加倉

從增減持情況來看，中興通訊是被增持最多的個股，公募基金合計增持中興通訊超174億元，增持流通股比例8.14%。持有中興通訊的基金數量也從一季度末的210只增加到536只。

截至二季度末，基金持有該股市值296.55億元，位居公募第九大重倉股。中興通訊二季度大漲逾四成，遠遠跑贏大盤。

二季度，公募基金增持中際旭創、恆瑞醫藥市值均超過100億元，工業富聯獲增持市值達95.14億元，北方華創、新易盛均獲增持超60億元。

此外，公募基金二季度增持市值居前的個股還包括北方華創、新易盛、美的集團、天孚通信、傳音控股、浪潮信息等。

此外，二季度基金增持世紀華通1.8億股，增持神州泰嶽、紫光股份1.1億股，增持巨人網絡、興森科技1億股。不難看出，公募基金對TMT板塊的青睞。

從減持情況看，儘管白酒和新能源板塊仍被基金重倉持有，但部分個股已被減倉。天相投顧數據顯示，截至二季度末，山西汾酒、貴州茅臺、隆基綠能、五糧液被基金減持市值均超100億元。其中，山西汾酒被減持市值接近150億元。瀘州老窖、藥明康德、愛爾眼科、海康威視被減持市值均超80億元。

山西汾酒被減持最多，公募基金二季度合計減持市值達145.92億元，目前山西汾酒總市值超2600億；貴州茅臺則緊隨其後，被減持市值達127.7億元；隆基綠能被減持市值121.5億元。同期，五糧液被減持市值也超100億元，

公募偏股型基金減持較多的個股還包括隆基綠能、瀘州老窖、藥明康德、愛爾眼科、海康威視、騰訊控股、廣聯達、TCL中環、洋河股份等。其中，瀘州老窖、藥明康德、愛爾眼科、海康威視、騰訊控股被減持市值均超80億元。

繼續增持信息技術板塊

從板塊行業維度方面來看，二季度市場震盪走弱，漲幅居前的仍爲TMT板塊，公募基金也延續一季度向TMT板塊傾斜趨勢，加倉TMT、製造板塊，減倉消費、週期板塊。

據天相投顧統計，截至二季度末，公募基金權益倉位較一季度末略降。天相投顧數據顯示，截至今年二季度末，可比基金平均倉位爲78.63%，較一季度末的79.19%微降0.56個百分點。其中，股票型開放式基金和混合型開放式基金平均倉位分別爲89.47%、76.76%，環比分別降低1.01個百分點、0.55個百分點。

從持股集中度來看，全部開放式股票型基金、開放式混合型基金、封閉式股票型基金的平均持股集中度較一季度末上升0.31個百分點，至56.57%。

按照大類板塊來看，公募基金二季度主要增持通信、元器件、計算機硬件等信息技術板塊。值得一提的是，在TMT板塊的持倉中，基金對通信、電子的加倉幅度較大，對傳媒小幅加倉，而對計算機板塊減倉，呈現出持倉進一步向偏硬件方向進行擴散的特點。

興業證券研報顯示，公募基金當前對TMT板塊的超配比例爲4.75%，處於2010年以來41.5%的分位數。TMT板塊中，通信倉位提升2.09%至4.03%，電子倉位提升1.51%至10.36%，傳媒倉位提升0.42%至1.63%，計算機倉位回落0.59個百分點至7.57%。

多位基金經理在二季報中指出，二季度基金取得了不錯的業績，核心原因是我們對行情的前瞻判斷較好，較早配置ChatGPT產業鏈。

財通價值動量混合基金經理金梓才就表示，二季度繼續較高比例配置AI相關板塊。“我們認爲市場對算力的預期已較爲充分，預計算力板塊後續會開始分化。現階段，我們相對更看好應用細分方向的投資機會，2B端和2C端應用或均有所涉及。在標的選擇上，更關注有場景和用戶的上市公司。”

二季度，金梓纔將持倉從電力切換至AI板塊。他管理的財通福鑫定開混合在二季度加倉了福昕軟件，新晉八隻重倉股，分別爲新易盛、致遠互聯、掌閱科技、紫天科技、世紀天鴻、姚記科技、浪潮信息、巨人網絡。而一季報中的多隻電力股已退出前十大重倉行列。

另一方面，白酒、生物製品、醫療器械等消費、週期板塊遭遇減持。但在多位知名基金經理看來，二季度遭遇減持的部分“白馬股”　估值已非常便宜，或能帶來遠期不錯的收益。

睿遠基金傅鵬博就指出，考慮到上半年市場依舊處於調整階段（除了TMT，傳媒和中字頭板塊外），整體估值處於歷史偏下分位，如果能夠選出一批基本面轉好、估值合理偏低的股票，或能帶來遠期不錯的收益。

編輯：艦長

審覈：許聞

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