2004年12月1日,
備受矚目的百度上市路演來到美國。
首次路演的地點,在紐約華爾道夫酒店(Waldorf–Astoria New York 1893)。
當天的早餐會就有94位基金經理參加,等到中午的午餐會,則增加到了240位!
之前預定的酒店18層星光會議廳的座位都不夠了……
隋波在午餐會上演講的時候,還不斷有基金經理陸續趕來。
甚至很多都是沒有被承銷商作爲重點客戶邀請的基金和機構,可見百度上市的影響力之廣。
到最後,參加這次隋波出席午餐會的投資人,竟然超過了400多人!
因爲沒有座位了,一些管理着數十億美元的基金經理只能靠牆而坐。
餓着肚子聽隋波演講……
就連承銷商的主要負責人,高盛全球投行部門負責人,David Solomon(大衛-所羅門)見到這個盛況,都不禁感嘆:
“Bowen,就連之前全球最大規模的IPO,中國人壽上市路演的時候,也沒有吸引這麼多基金經理。
我相信百度這次的新股發行一定會熱銷!”
隋波則笑問:“David,你現在還覺得,45美元的定價高嗎?”
大衛對這個問題,只能是嘿嘿笑笑,無言以對。
對隋波這種精通資本運作和上市操作的企業家,又是全球知名的富豪。
高盛已經合作過三次了。
知道這位“大佬”的確不太好“蒙”啊……
以“高盛帝國”在華爾街、美國資本市場中,根深蒂固的恐怖影響力,怎麼可能預測不到百度上市會熱銷?
定價,不過是上市公司和承銷商之間的利益博弈而已。
哪一方更強勢,哪一方就具備話語權。
隋波當然不是“初出茅廬”的小子。
而且他提出的45美元的價格,恰好也在高盛內部預測的開盤價下限。
高盛預測的開盤價是50美元左右,以當前“中國”、“搜索”這兩個概念在美國資本市場的熱度,百度上市當天的漲幅,至少在100%以上!
100美元左右,就是高盛內部預測的最終收盤價。
如果按照之前的24-27美元,就算路演的時候認購火熱,最後定價上漲到30多美元,也能賺3倍多!
高盛作爲主承銷商,是擁有綠鞋期權的……
而定價45美元的話,高盛就只能賺1倍多了!
不過隋波態度無比堅決。
最後高盛等承銷商還是讓步了。
畢竟現在生意難做啊,像百度上市這種規模的IPO,能賺1倍利潤,再加上承銷費用也不少了……
…………
儘管信心十足,但是隋波對百度上市45美元的發行定價,還是略顯保守了……
他還是忽略了Google上市後帶來的巨大示範效應;
也忽略了百度搜索本身,已經在美國市場佔有了一定的市場份額。
換言之,美國人非常瞭解百度!
這和前世老李的“百度”上市的時候,情況還是有很大不同的……
就在美國路演的第一站之後,
隋波和百度路演團隊們驚訝的發現,紐約路演第一天之後,百度的計劃募集額度,8.5億美元,就已經獲得足額認購!
什麼意思?
路演其實就是預售,也就是預期計劃還要在美國路演一週的訂單,1天就都賣!完!了!
就算隋波早已預料到百度此次上市,資本市場反應火熱。
但這樣的認購熱情,也太火爆了吧……
到紐約站爲止,
全球已經有共計近800個機構賬戶參與認購,認購金額超過200億美元,超額認購23.5倍!
而後面,還有美國十幾個城市的路演行程,沒有開始呢……
對於百度而言,現在的問題已經不是募集資金了,
而是,怎樣分配新股的配售額度?!
對此,在王川帶隊的路演團隊,開始奔波於東西海岸之際,
隋波和張奕則留在紐約,
和高盛、瑞信、德銀三家承銷商緊急開會,討論該怎麼配售的問題。
高盛這些投行,運作過無數次大大小小的IPO案例,還是有着比較豐富的經驗。
牽頭行高盛的負責人大衛(David Solomon)就建議,從三面方面來進行考量:
首先,下單的資金規模和買入股票的多少;
其次,和投行的關係如何,是否經常在平臺交易;
另外,通過以往的交易記錄,看是否長線投資爲主。
像有的機構是在上市之後就直接賣出做短線炒作,這樣的機構肯定不會分到比較多的數量。
按照這種劃分標準,
預計前25大機構客戶分配到的股份佔配售股份的50%,而總計前100大機構客戶分配到的股份佔83%,剩餘大約260個機構賬戶瓜分剩餘17%的發售股份。
除此之外的其他近兩百家機構,則不會獲得份額。
隋波對這樣劃分沒什麼異議。
這次百度發行的公衆股才15%……
就算幾家大的機構拿的多一些,他也不怕,不會影響到百度的控制權問題。
配售額度分配的問題解決了,另一個問題也非常重要。
那就是,既然投資者的需求如此強烈,超額認購的比例這麼高……
百度是否需要上調發行價?
對此,高盛等承銷商反應很激烈,都認爲,45美元已經是非常高的價格了。
如果再上調,可能會出現上市後,股價跌破發行價的情況……
大衛更是情緒激動的說:
“定價太高是貪婪,太低是愚蠢(too high is greedy,too low is stupid)!
我們的定價不能太貪心,要爲投資者預留水位(leave some money on the table)!”。
張奕和他們據理力爭,
認爲投資者的反饋和認購額度的火爆,已經證明了百度受資本市場認可的程度。
適當的上調發行價是非常合理的。
最後隋波琢磨了一下,
才道:“等到路演結束,我們再來討論這個問題吧。”
隋波知道,美國纔是資本市場的大頭!
等路演全部完成之後,統計出最終的認購數字,估計會是一個非常驚人的數字。
到時候再覈算最終的定價,也讓承銷商們無話可說……
12月10日,
百度路演團隊返回紐約,爲IPO敲鐘開盤做準備。
正式的上市時間已經確定爲12月12日。
當天晚間,百度團隊再次和承銷商開會,最終確定發行價。
正如隋波所料,美國纔是大頭,現在的認購額已經超過了600億美元,超額認購70倍!
這種情況下,就連高盛也說不出什麼了。
這樣的超額認購額度,不上調發行價,真的說不過去啊……
最終,經過協商,百度IPO最終定價確定爲每股52美元,按照這個發行價,這次上市,百度能夠募集到9.8億美元。
基本達到了隋波的目標。
有了這筆錢,百度接下來就可以投入巨資,進行收購和技術研發的佈局了……
…………
紐約時間2004年12月12日。
百度在美國納斯達克正式掛牌上市。
在這一天,時代廣場上的大屏幕24小時不間斷地打出“歡迎百度”的字樣。
易趣系所有合夥人、衆多邀請的國內嘉賓、隋波在硅谷的一些關係密切的合作伙伴……,全部在今天趕到紐約,參加百度的上市儀式。
隋波依然穿着當初易趣上市時,左清泉爲他買的那件深藍色西服。
在衆人的簇擁陪同下,
來到了位於曼哈頓43街的納斯達克交易大樓。
昨夜納斯達克交易所已經連夜換裝了百度的藍白色系的標識,樓前不僅掛起了百度的展示幕布,還配上了中美國旗以及百度的“熊爪”標誌旗。
同時,在交易所敲鐘臺上的液晶大屏幕,也已經換上百度公司“熊爪”標誌的畫面;
交易大廳內外的宣傳屏幕,播放着百度的宣傳片廣告;
大廳內的交易臺,也都貼上藍白色系的百度圖案……
數百名記者在交易所外,看到隋波一行人的出現,頓時激動的大叫,不斷的有閃光燈亮起。
全球最大的財經電視臺CNBC爲了採訪隋波,將廣告延後……
一切都顯得無比的瘋狂而熱烈!
隋波對這時陪伴在他身邊的紅顏知己,穿着鮮豔的紅色小禮裙的左清泉笑道:
“好像忽然回到了5年前,咱們易趣上市的那天似的。”
小左一臉絢爛的笑容:“你比那時候更帥了!”
隋波哈哈大笑,邁步走入交易大廳……
………………
新浪科技訊:
12月12日凌晨消息,百度昨晚23:10在美國納斯達克交易所正式掛牌上市,股票交易代碼爲“BIDU”,發行價爲每股美國存托股(ADS)52美元。
百度的IPO首秀達到了令人吃驚的高度!
百度昨晚開盤價報66.2美元,較發行價上漲27.30%,開盤後直線拉昇,中盤最高達到163.46美元。截至收盤,百度股價暴漲78.89美元,報145.09美元,漲幅達119.17%,總市值高達182.81億美元。
這意味着百度成爲中國最大的互聯網上市公司,市值超過目前已上市的隋波旗下另一家上市公司易趣,並超過了其他已上市中概股互聯網公司之和。
…………
說實話,隋波對於百度最終能達到這個價格,還是挺驚訝的。
畢竟相比前世的老李,
隋波通過不斷的投資和融資,百度現在的總股本還是挺多的,1.26億股。
這個股本數,按照Google現在360億美元的市值,他覺得百度能有個8、90美元的股價,市值在100億美元左右,應該是比較靠譜的。
畢竟現在從營收和利潤來看,百度差不多是Google的十分之一。
就算加上中國概念,增幅個50%左右也差不多了。
沒想到,百度的市值,直接衝到了Google一半的市值!
還真是有點小驚喜呢……
百度上市的火爆,也讓美國媒體非常興奮:
“Baidu就像一把巨大的火鑽,衝擊着IPO市場”,美國市場觀察報的文章如此報道。
“百度首次公開招股可能會成爲今年的最佳股市交易之一。”美聯社在其報道中評價說。
而對於國內媒體而言,
最令所有人興奮的,無疑是這次披露出的百度股權架構。
每個人都在計算,隋波的身家又增加了多少……
根據百度IPO後的持股結構,
百度的前三大股東分別爲:
隋波全資持有的星河控股,持股比例39.015%(擁有10倍投票權的B類股);
百度中國(隋波、王川、周楓、朱洪波、李昕晢)持股比例12.62%;
Baidu ELD(員工持股基金)持股比例11.475%……
後面緊跟着的,就是易趣系的其他各公司:易趣、易迅等公司的持股都在5%以上。
而像其他大名鼎鼎的機構股東:
紅杉、KPCB、老虎基金、軟銀、淡馬錫等等,居然持股都沒有超過5%……
這個股權結構就有點嚇人了!
要知道,一直以來,
中國的互聯網公司,基本上就是在外國資本的不斷融資下成長起來的。
就好像現在的必應,德豐傑佔股就超過30%;
阿里巴巴,軟銀的佔股也超過30%,
其他像什麼卓越、趣拍、3721等比較出名的公司,更是都已經被國外巨頭收購了……
也只有隋波這個“妖孽”,
生生靠着易趣上市後,套現的資金。
自己一手撫養大了易迅和百度兩個龐然大物!
這麼一算,隋波的身家短短1個月的時間,又翻了一番!
從72億美元,暴漲到144.8億美元……
按照人民幣計算的話……,1198.8億!
一千億!!!
很多人看到這數字,不知道爲什麼,有點想“噓噓”的感覺……