高盛既然敢來華芯科技,自然對華芯科技有過一番詳細的調查研究。
華芯科技的財務雖然不公開,但主營的業務可以看出來端倪。
最爲優質的自然是顯卡業務,撕裂者顯卡在全世界範圍內的出貨已經超過六百萬片,營收估計在15億美元左右;
鯤鵬專業顯卡的營收估計3億美元左右;
鴻蒙SP系統屬於開源軟件,暫時不計入價值;
圖形工作站和小型機業務的營收在1億美元左右。
總營業收入在19億美元,根據大部分科技公司營收利潤比例,整個利潤在2億美元左右。
在高盛看來,給華芯科技的估值是八十億美金,對於初創公司來說,可以說是誠意滿滿,因爲很多初創公司雖然纔開始勢頭很猛,但隨着是市場競爭加劇,一步不穩就是崩盤的下場。
克拉克說道:“王總,八十億美金是高盛依據華芯科技目前的經營狀態,以及對主營業務未來發展前景的評估得出,詳細的報價需要華芯科技提供詳細的財務報表,和未來數年的企業規劃。”
高盛的報價一出,包括行政主管張磊,財務總監師從古,財務專員畢昇禾在內的華芯科技高管,雖然對公司的估值早有預料,但真正聽到對方報價時,還是在心底一顫。
對於很多人來說,他們是見證了公司的成長,初創一年多的公司,得到外國投行高達八十億美元估值的價值肯定,其中的震撼可以想象。
幾百億人民幣,在這個時代完全是不可想象的事情,這下王總可以稱爲中國首富了吧,就是在全世界,也應該能排到前十吧。
而對王岸然來說,八十億美元實在是太少,華芯科技每一項業務分出去,都會成長爲千億級別的超級巨頭,再說,高盛並沒有計算,華芯科技掌握的江燕以及玩家國度的股份。
當然,王岸然今天不是想跟高盛討價還價的,在這個時候,王岸然確實不想拉高盛上船。
原因很簡單,自家的CPU還沒有上線,圖形工作站還沒有發力,新一代小型機還沒有發佈,第二代提供有償服務的操作系統還沒有推出。
現在如果拉高盛上船,那就是明擺着給對方送錢。
再加上高盛現在要看財務報表,那華芯科技準備進入,芯片加工行業的企圖,不是公然於衆?
雖然到最後,遲早還是要公開,不過在這個時候公開的話,肯定會觸動不少敏感的神經,爲接下來芯片加工廠的成立帶來不可預料的風險。
而王岸然現在更加可以確認的就是,隨着華芯科技越來越龐大,拆分已經是迫在眉睫。
現在的股權單一還好操作,如果引入資本,那將後的拆分不光是面臨諸多風險,甚至會蒙受不必要的損失。
而在對面,克拉克在華爾街運營過多次較大的併購案,擁有豐富的實際操作經驗。
但對他來說,高盛花費數十億美金入股一家中國公司,這還是第一次。
克拉克在說出八十億美元的時候,眼光就沒有離開王岸然的臉上,他的經驗就是,往往資方報價時,對方臉上露出輕鬆的神態,那就說明自己報價高了,需要找個緣由降低報價。
而對方露出苦澀的表情,那可能自家的報價沒有達到對方的心理預期,自己需要做大量的工作誇大對方的競爭對手,讓對方感覺過了這個村就沒這個店了。
而克拉克看到王岸然的臉上沒有波動,這讓他不禁懷疑對方的誠意,是不是應該嚇一嚇對方。
畢竟華芯科技的拳頭產品撕裂者顯卡,已經不是前幾個月唯我獨尊了,ATI已經準備好接替他的位置。
在克拉克的關注下,王岸然說話了。
“克拉克先生,剛纔你也列出了高盛對華芯科技估值的依據,我想你漏算了兩點,華芯科技另外擁有江燕公司40%的股份。
還有,我們還擁有55%玩家國度的股份,這些都沒有計入整個估值當中!”
王岸然打算在估價上扯扯皮,拖個幾個月再說!
而克拉克,顯然是帶着誠意來的,對於華芯科技與江燕以及玩家國度之間的關係,高盛是有所調查的,華芯科技與江燕公司建有共同的研究所,其股份有關聯也不意外。
至於玩家國度,那更是有跡可循,華芯科技在發佈鯤鵬專業顯卡的時候,可是專門爲玩家國度的產品反恐精英宣傳的。
而且據調查,在玩家國度舉行世界上第一次CS反恐精英錦標賽的時候,華芯科技可是派出高層來站臺的。
高盛苦於沒有渠道獲得具體的股份比例,這纔沒有放入估值當中,當然,對這兩家公司,高盛也有着莫大的興趣。
不過這都不是關鍵,克拉克一句話將王岸然逼到牆角。
“王總,估價我們可以再談,我想我們一定可以找到我們雙方滿意的價格,現在,高盛更關心的是,華芯可以願意出讓多少股份,以何種方式進行。”
王岸然很想說,我可以不賣嗎?
企業出讓股份簡單來說有兩種模式,一種就是套現,原股東出讓股份,收穫現金,比如華芯科技估值80億美元的話,王岸然賣出50%的股份可以收穫40億美元的現金,企業的總體規模還是80億美元,沒有變化。
而另一種就是砸盤子,融資,華芯科技估值80億美元,高盛必須再砸入80億美元,纔可以佔股份50%,不過融資的80億美元就進入企業的總股本當中,原股東是不可以套現的,但是企業的規模擴大了,變成160億美元。
對高盛來說,當然更願意以第一種方式來進行,原因很簡單,據他們的分析師測算,華芯科技已經進入成熟的企業模式,現金流充足,可以在自身的造血能力下進行發展。
而對王岸然來說,他是不可能套現的,現在這個時候誰套現誰是傻蛋。
但也不能攆高盛走,高盛是第一個來的,肯定不是最後一個,華芯科技至少要表明,還是歡迎華爾街投資者的嘛。
想了想,王岸然還是把皮球踢給克拉克。
“克拉克先生,我們相信高盛公司,在企業融資方面的專業素養,所以,我更想聽聽你們專業的意見。”
克拉克聽完,直接懵逼了,說來說去,你到底想賣多少股份都不告訴我,我能給你什麼意見?
“王總……”
…………
第一次會談沒有實質的成果,這對克拉克而言,是個很正常的結果,涉及到這等規模的企業股權交易,沒有幾個月的扯皮是辦不到的。
甚至有的企業兼併需要數年的博弈和試探。
而王岸然在克拉克走後,也在思索,華芯科技下一步怎麼走?
原來的想法就是,把金融資本引入到中國的芯片製造行業,用外國人的錢來發展技術。
這個模式到底可不可行?
爲此王岸然收集了諸多拆分案例,以及召開了多次部門會議,反覆研討之下,終於定下基調。
華芯科技僅留下CPU事業部,顯卡事業部,DDR內存事業部。
成立華微軟件,下設操作系統事業部,Java語言事業部,因爲操作系統和Java語言投入較大,目前不具備盈利能力,所以將原華芯科技持有的玩家國度股份交由華微軟件持有。
成立未來科技公司,下設小型機服務器事業部,圖形工作站事業部,另外將江燕公司40%的股份交於未來公司持有。
一個月後,經過充分論證,華芯科技宣佈拆分。
克拉克接到這個消息時,在第一時間向王岸然進行確認,在王岸然肯定的答覆之後。
克拉克很高興的對身邊的人說道:“這對我們來說是個好消息,現在原公司最有價值的部門全部在華芯科技,我們可以花更少的錢,得到我們想要的東西。”
CPU尚在研究當中,華芯科技自然不會公佈,華芯科技現在明面上的只有圖形芯片事業部和DDR顯存事業部。
這兩個可都是有知識產權的,在行業內也是高價值的產品。
比較一下ATI就可以知道,現在ATI的份額還不如華芯科技,但在資本市場上的表現估值已經超過100億美元。
而且高盛找專業人士,對比了世面上華芯科技與ATI的產品,如果ATI不是因爲憑藉更先進的製造工藝的話,其性能將被華芯科技吊打。
而高盛在其中可以操作的內容太多。
克拉克想着先拔頭籌,不過接下來的消息,讓他傻眼了。
在中國傳統的開學季前夕,拆分後的華芯科技重磅宣佈,將對全世界的投資公司開放融資窗口,預計融資20億美元,用於下一代顯示芯片,DDR內存開發,以及開拓新的業務。
至於開展什麼新的業務,華芯科技沒有說明。
一時間不光全世界的投資者震動,在IC行業也是焦慮不安。
畢竟撕裂者顯卡留下的餘震尚在,特別是ATI,現在正在忙在開發下一代顯示芯片,其對標的目標就是撕裂者109顯卡。
ATI希望下一代顯示芯片的單芯性能,能夠接進撕裂者109雙芯顯卡的性能。
可華芯科技會束手就擒嗎?
20億美金,華芯科技到底要開拓什麼業務?