我和濟公收到大鵬下的戰書，要在靈鷲峰上決鬥，濟公如期赴約，卻只見胭脂亦出現在靈鷲峰。
胭脂得知濟公並沒有死，氣憤濟公再一次欺騙她，發誓要親手殺了濟公。此時胭脂修煉的絕情魔刀已快接近第九重，法力較之前更爲高強，
胭脂與大鵬齊出掌向我和濟公，濟公怕傷到胭脂，唯有不停閃躲。眼見濟公漸不支，隨行而來的廣亮、必清因爲濟公給的金鎖發出的法力而變回胖、瘦仙童，靈禪子亦現身，與我和濟公一起對付大鵬。
濟公、胖、瘦仙童、靈蟬子四束佛光和我的龍吟劍打向大鵬，大鵬受傷，帶着胭脂變走，濟公收回胖瘦仙童的金鎖片，二人變回廣亮、必清，靈禪子亦回覆成趙斌。
大鵬帶着胭脂回無心洞調息養傷，並告訴胭脂另有辦法對付濟公，胭脂內心慌亂不安。
黑風欲殺陳亮爲白靈報仇，白靈卻帶着陳亮逃脫黑風的追殺，二人互訴衷腸，冰釋前嫌，要永遠在一起。
黑風心有不甘，要將白靈與陳亮趕盡殺絕，趙斌、白雪助陳亮殺了黑風。此舉惹得乾坤洞主大怒，將白靈打回原形，扔進了骷髏山的無底洞，要讓她萬劫不復。陳亮堅信白靈沒有死，只有在自己法力高強後，才能救出白靈。從此開始日夜苦練各種法術，衆人無法解勸。
大鵬找到濟公的兒時好友徐子敬。子敬的父母原是濟公家中的下人，子敬雖自小與濟公一起長大，但卻擺脫不了兩人身份地位的懸殊帶來的種種麻煩。
子敬也是自小愛慕胭脂，卻不敢向胭脂表白。新婚之夜胭脂被濟公拋棄，子敬覺得自己的機會來了，曾鼓起勇氣要胭脂接受自己的感情。胭脂那時已經心如死水，一心尋死。
大鵬告訴子敬，靈隱寺的濟公就是當年的李修緣，李修緣害的胭脂跳崖自盡，他應該去找濟公報仇。
子敬至靈隱寺見到濟公，濟公告訴子敬胭脂已經入了魔道，子敬一心要去找胭脂，濟公勸說子敬留下並稱胭脂自會出現。
深夜，子敬拿刀行刺濟公卻被胭脂擋下。胭脂怒對子敬稱濟公是要她親自動手殺的，子敬與胭脂相認並不惜死在胭脂的手中，胭脂對這個一廂情願的癡情人下不了手，遂出手打昏子敬，免得他打亂復仇大計。
廣亮、必清見金鎖片不見，着急回靈鷲峰尋找，卻中了奇癢草的毒渾身奇癢無比，回到寺中竟發現靈隱寺衆僧集體中毒，生命垂危。
廣亮見衆僧集體中毒自己與必清卻沒事，知是奇癢草以毒攻毒起了作用，故與必清二人再次上山去尋找奇癢草。
我和濟公查出是胭脂在靈隱寺的井中下了毒，濟公約胭脂在“清心坡”一見，了結二人間的恩怨。
大鵬將“寒冰烈火掌”的功力傳給子敬，並迷惑他只要殺了濟公就能得到胭脂，子敬受大鵬控制也前往“清心坡”，準備和胭脂一道對付濟公。
胭脂使出絕情魔刀對付濟公，濟公見胭脂的絕情魔刀竟然與手合爲一體，心中驚訝，爲免胭脂受傷，濟公硬生生擋下了出鞘必見血的絕情魔刀。
子敬見到受傷的濟公欲趕盡殺絕，胭脂卻爲濟公擋下一掌，子敬方從大鵬的控制中醒悟過來，悔恨不已。
濟公與胭脂互相運氣療傷，胭脂真情流露，竟試探着問濟公救她是因爲愧疚還是因爲愛……
大鵬出現欲殺濟公，胭脂爲救濟公受了大鵬致命的一掌，生命垂危，我出現龍吟劍攻向大鵬。
兩人打鬥良久，大鵬漸不敵，卻被乾坤洞主所救，衆人雖未見乾坤洞主真面目卻領教到他的高超法力。
濟公趕回卻見胭脂已奄奄一息，濟公流下眼淚，胭脂亦死在濟公懷中……
衆人回到靈隱寺，濟公預言風平浪靜的日子背後必定會有一場更驚心動魄的風暴，乾坤洞主聯合大鵬，就是這場風暴開始的前兆。
百年一次的"天狗食月"即將到來，屆時將天日無光，世間陰氣大勝，是妖魔鬼怪爲禍人間的良機。"血魔"經過十年閉關，即將修煉成形，血魔欲藉助此次奇異天象，加緊煉成魔功，危害世間。血魔還與"乾坤洞主"聯手，狼狽爲奸四處招魔收妖爲徒！
我和濟公識破血魔的詭計，趕去乾坤洞制止血魔出世。此時天山門徒蕭遙和"玄女宮主"冷冰心也分別趕來制止血魔。但血魔功力強大，我和濟公只好再找出胖、瘦仙童和靈禪子前來相助，展開了驚天動地的鬥法，暫時壓制住血魔。
衆人爲制止血魔耗費了大量心血，血魔有機可乘，附身在蕭遙身上，濟公等人未察覺蕭遙已經被血魔所傷，只當他中了劇毒。
濟公算出只有"玄女宮"的"龍涎甘露"才能解蕭遙的毒，廣亮等人帶着蕭遙到玄女宮求藥。冷冰心以身相助"龍涎甘露"發揮藥效，用畢生功力幫蕭遙逼出血魔元神。
冷冰心功力已弱，無法再保護玄女宮，決定要將宮主之位傳給冷花枝。血魔趁此機會附身於沒有功力的冷冰心，蕭遙發現冷冰心被附身，用祖傳去魔符擊退血魔，冰心也因此不省人事，濟公給她服下獨家秘藥"伸腿瞪眼丸"保住性命，冷冰心、蕭遙通過這件事向對方坦白了自己的感情。
白雪將乾坤洞主的陰謀告訴二人，當務之急是找到那個被血魔精元附身之人。
乾坤洞主指示綠姬兩件事，一是回乾坤洞取出爲師信物廣招天下妖魔道入我門下，壯大我們自己；二是尋找"萬年雪藕"、"萬毒瘴氣"、"靈芝草人"，如果能全部取來，乾坤洞主很快就能增加魔法一統天下！白雪躲在暗處，聽到他們的計劃。
綠姬到錢塘江找大魚怪幫忙，魚怪怨恨人類過度捕撈，決定幫助血魔重生，二妖決定發起錢塘江大水，淹毀錢塘江周邊村落。
我和濟公算到綠姬的詭計，趕到錢塘江邊的漁村，勸說漁民儘快逃走。漁民不肯，濟公無奈使計劫走村中新娘，漁民追出漁村，錢塘江大水瞬間淹沒了漁村，漁民這才醒悟過來，多謝聖僧指點，方保住性命。
誰知血魔再次附身蕭遙，操控蕭遙與我和濟公作對。我和濟公及時趕回玄女宮，我使出龍吟劍打中蕭遙，蕭遙趁機自封穴道，把血魔封在體內，蕭遙要衆人殺了自己。
濟公對冷冰心曉以大義，冷冰心爲了消滅血魔，救天下蒼生，毅然和蕭遙同歸於盡。血魔附身在蕭遙身上，蕭遙的死也令血魔遭受重創，功力大減，血魔無法出世危害人間。
蕭遙和冷冰心兩人如梁祝般飄飛到天上，相擁着飛入雲端。我和廣亮等人對冷冰心的壯舉唏噓不已，濟公心中明白這只是暫時阻止血魔的出世時間，此魔頭一日不除，終難心安。
錢塘江氾濫後，導致靈隱寺周邊城鎮百姓飽受饑荒、疾病之苦，濟公爲解民間苦厄，特請主持放糧賑災，陳亮、趙斌、白雪負責押送糧食，廣亮、必清、必安則隨濟公義診。