李瑟：傳英的弟子，新一代“刀君”。甫入江湖，便遭陷害，被江湖人誤會爲淫賊花蝴蝶而武功頓失，從此豔遇不斷，和他追求仙道的理想大違，開始了煉心煉性的江湖生涯。
古香君：女主角之一，華山派的千金小姐。嫁與李瑟爲妻，溫柔賢淑，是良妻典範。
花如雪：女主角之一，千年狐狸精的化身。單純可愛、心地善良，擅長變化、狐媚之術。初遇李瑟，誘惑不成，反被其風度和見識所迷，陷入愛河。
傳英：一代奇人，被江湖人尊爲“刀君”。百歲後，心與天合，得道成仙，在蘭風山飛昇。
天靈子：傳英的師弟。想以閨閣之事、御女之法入道，處處控制李瑟，最終悔悟，並以兵解成地仙。
花蝴蝶：江湖最著名的大淫賊，蝴蝶派的門主。縱橫江湖二十年，死於李瑟之手，但死前巧布計謀，陷李瑟於尷尬境地。
不清：少林寺方丈。大智若愚，深不可測。
司徒明：泰山派掌門。處世圓滑，不拘小節。
古玄中：華山派掌門。爲人世故，與司徒明結拜。
柳芙蓉：峨嵋派掌門。以爲人保媒聞名武林。
楊榮：楊榮、楊士奇和楊溥爲明代歷經三朝之賢臣，有“三楊”之稱。本書按情節需要，擅加改動，和史書大有不同。
楊盈雲：隱湖小築的傳人，和“刀君”並稱的“劍後”。
王寶兒：天真可愛，四大世家之王家的女兒。王家是天下最有錢的大家，以經營當鋪和錢莊聞名於天下。
心空：出身少林的高僧。爲了修行而跟在“劍後”楊盈雲的身邊，希望看破她，精進自己的修爲。
冷如雪：女主角之一，出身天山派的江湖著名美女。初見李瑟，扮成妓女如玉來試探李瑟。對喜歡的人溫柔可愛，對他人則冷若冰霜，甚至動輒取人性命，是江湖上名副其實的“冰山美人”。
薛冠帶：武學大宗師。天縱其才，博學通才，但只顯露武功於江湖。
薛瑤光：江湖八美排名第五，在父親薛冠帶的培養下，非常精通經商，也善於溝通。
白廷玉：天龍幫白家的長公子。
齊嶽：青城派掌門。
道衍：本姚姓，名廣孝，籍隸蘇州。出家爲僧，法名道衍，得異人傳授，預知休咎。朱棣得國，乃其功也。
朱棣：洪武太祖皇帝朱元璋的第四個庶子。以武力登上皇位，是爲永樂皇帝。
解縉：明代最著名的才子，“永樂大典”的主編。
袁珙：善相術。
金忠：善卜易。
練無敵：江湖一位亦正亦邪的人物，是薛冠帶的結拜兄弟。
蝴蝶派的弟子（江湖四大淫俠）：“西色”鐵鼎，“東淫”樑弓長，“南蕩”杜開先，“北浪”董彥。
泰山派：江湖六大門派之一。位於五嶽泰山。
華山派：江湖六大門派之一。位於五嶽華山。
少林寺：江湖六大門派之一。位於五嶽嵩山。
青城派：六大門派之一。位於四川青城山。
峨嵋派：位於峨嵋山。因和江湖六大門派的關係極爲密切，故有江湖第七派之稱。
蝴蝶派：魔門六派之一。以善於採花聞名江湖，其門人皆爲正派所不齒的淫賊。隱湖小築：江湖上極其神秘的門派。門人多爲女子，所在地是杭州，其真傳弟子被武林稱爲“劍後”。
茅山派：以鋤妖捉鬼、勘測風水聞名天下。因江湖術士多冒充其門下，故其真正的傳人鮮可遇到。
龍虎山：擁有鋤妖捉鬼能力的奇異門派。奉張道人爲祖師。
縹緲樓：專以道術和邪法殺人的江湖殺人組織。所在地是謎。
王家：四大世家之一，經營錢莊、當鋪。
薛家：四大世家之一，經營絲綢和女子的化妝品等。
南宮：四大世家之一，經營鐵器生意。
趙家：四大世家之一，經營糧食生意。
江湖八大美女排名：楊盈雲、白君儀、冷如雪、王寶兒、薛瑤光、碧寧、古香君、朱無雙。
四大公子：南宮喧，王容、趙四公子、白廷玉。