穆王十八年（壬戌，前959）春正月，姬滿居住在祗宮。各諸侯國的國君陸續來拜見他。
穆王二十一年（乙丑，前956）祭文公姬謀父病死。
穆王二十四年（戊辰，前953）正月，周穆王居住在成周。有一天早晨他剛剛睡醒，便傳旨宣左史戎夫入見。他對戎夫說：“我夜裡做了一個非常清晰的夢，都是有關我們遠古的祖先遂的故事。遂的許多發明對人類貢獻極大，應該把他的事蹟記在史書上，讓我們的子孫千秋萬代都要記住祖宗的功德，每當月缺或月圓的時候，都應該想到他老人家，並且爲他祈福。”戎夫說：“應該，應該。”於是便把遂的故事寫入了史冊。
穆王三十五年（已卯，前942），楚國與西周的關係破裂。
事情的起因是因二十年前兩國聯合滅徐引發。當年滅掉徐國時，徐國的大部分土地都被西周佔領，只有極小部分靠近楚國之地劃給了楚國。當時楚國人多數不服，認爲周穆王處事不公，擊敗東夷諸國，楚國人出了很多力，有許多將士死在戰場上，徐國的土地應該兩國平分纔對。但當時的楚侯羋熊勝是個忠厚的長者，他不願與西周爭長論短，也不想因此事傷了兩國的和氣，所以也就沒有和西周王朝力爭。但沒過幾年，楚侯羋熊勝就死了，因爲沒有兒子，將侯位傳給了他的弟弟羋熊楊。羋熊楊即位後在一些大臣的慫恿下，向西周提出交涉，要求西周把一部分徐戎故地割讓給楚國。周穆王認爲，這已經是陳年老帳，楚國人現在才提出來，完全是無理取鬧，便不予理採。但沒多久羋熊楊也死了，他的兒子羋熊渠即位。羋熊渠是一位很有野心的人，他改變了對西周的政策，採取了強硬的態度，統帥軍隊強行攻打已經屬於西周王朝的徐國舊地。周穆王大怒，命將軍毛遷率軍隊征伐。雙方大戰於濟水（古河名，源於今河南，流經山東進入渤海）岸邊。楚國兵敗，只好向西周投降。
穆王三十七年（辛巳，前940），西周軍征服楚國後，周穆王又遣使前往越國（今浙江紹興市）勸越王歸順周王朝，遭到越王的拒絕。周穆王立刻徵調九個諸侯國的軍隊，組成九師征伐越國，迫使越國人納貢請降。
穆王三十九年（癸未，前938），周穆王征服了楚、越兩個南方大國後，也效法夏王在塗山（今浙江紹興市西北）召開諸侯大會，以示天子之威。
穆王四十五年（乙丑，前932），魯侯姬沸病死於他的封國首都曲阜（今山東曲阜市）宮中，在位五十年。他死後傳位給兒子姬擢，號厲公。
穆王五十一年（乙未，前926），周穆王向全國頒佈西周王朝的新刑法——“呂刑”。
周穆王姬滿在執政的前期一度追求享樂，四處遊獵，政治昏亂，諸侯不睦，刑罰濫施。直到晚年時，他任命甫侯（姓姜，炎帝后裔，因初封於甫，做稱甫侯）爲相，甫侯積極參與爲他出謀獻策，使西周的政治得到很大改善。甫侯勸他採用中刑，制定新的刑法，穆王同意了，並責成甫侯親自起草制定新刑法。
穆王看了新刑法，十分滿意，便在豐京召集大臣和諸侯開會，正式頒佈新的
刑法。同時改封甫侯於呂邑（今河南南陽市西），始稱呂侯。
後世因新刑法爲呂侯所作，便稱新刑法爲“呂刑”。
在頒發新刑法的大會上，周穆王姬滿做了重要講話。這篇講話被收錄在《尚書，周書》中，題名爲《呂刑》。
《呂刑》共列有西周刑罰三千條，其中墨刑（即黥刑，割掉犯人的鼻子）一千條，剕刑（即腓刑，挖掉犯人的膝蓋骨）一千條，側刑（即刖刑，砍掉犯人的雙腳）五百條，宮刑（即椓棟刑，割掉犯人的生殖器）三百條，死罪（即死刑，有砍頭、車裂、活埋、凌遲等）二百條。這是我國曆史上最早的有完整系統的刑法文獻，有着很高的史料價值。
周穆王是西周王朝比較有作爲的國王，他執政時期在政治、經濟、軍事等各方面都有所發展。
政治上，他基本上仍採用先王的做法，用唯心主義的迷信和天命思想來愚弄民衆，使民衆心甘情願地接受奴隸主貴族的統治。倡導德政，推行禮制，強化刑法等都是西周政治的重要手段。
軍事上，他多次對外用兵，以武力征服周邊的夷族和方國，逐步樹立西周王朝軍事大國的地位。
經濟上，他努力發展農業和手工業，把從戰爭中俘獲的大量戰俘賞賜給國中的貴族，充當他們的農業奴隸和手工業奴隸，使這些新奴隸成爲貴族廉價的生產工具，爲他們創造更多的物質財富。
周穆王時的青銅器工業已經十分發達，有着自己獨立的風格和特色，創造出許多新的青銅器，如樂器中的鐘、鎛，食器中的簠、盨，兵器中的戟、劍，工具中的刀、鐮等。此時的陶器生產已經有了釉色技術，釉色主要有薑黃、綠色和青灰色。玉器在貴族中的使用也更加普遍。
手工業和農業的發達也促進了商業的發展。周穆王時西周的一些都市已經普遍有了貿易市場。當時市場上流通的貨幣主要是貝和金（銅），但這些都侷限於貴族。而民間的貿易主要還是以實物交換，稱作“以物易物”。
總之，周穆王統治的五十餘年，各方面都有所發展，他爲西周政權的穩定打下了良好基礎。
姬滿二十三歲即王位，在位執政虛記五十六年（《今本竹書紀年》），於穆王五十五年（已亥，前922）春病逝於南鄭祗宮，終年七十八歲。死後葬於西周穆王陵（今陝西西安市長安區恭張村），尊號周穆王。史書上說“佈德執義曰穆”，故諡號穆王。
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周穆王在位年表（供參考）
公元紀年（干支）……在位時間……大事記
前976（乙巳）…………元年……
前975（丙午）…………二年……
前974（丁未）…………三年……
前973（戊申）…………四年……
前972（己酉）…………五年……
前971（庚戌）…………六年……
前970（辛亥）…………七年……
前969（壬子）………
…八年……
前968（癸丑）…………九年……
前967（甲寅）…………十年……
前966（乙卯）…………十一年……
前965（丙辰）…………十二年……
前964（丁巳）…………十三年……
前963（戊午）…………十四年……
前962（己未）…………十五年……
前961（庚申）…………十六年……
前960（辛酉）…………十七年……
前959（壬戌）…………十八年……
前958（癸亥）…………十九年……
前957（甲子）…………二十年……
前956（乙丑）…………二十一年……
前955（丙寅）…………二十二年……
前954（丁卯）…………二十三年……
前953（戊辰）…………二十四年……
前952（己巳）…………二十五年……
前951（庚午）…………二十六年……
前950（辛未）…………二十七年……
前949（壬申）…………二十八年……
前948（癸酉）…………二十九年……
前947（甲戌）…………三十年……
前946（乙亥）…………三十一年……
前945（丙子）…………三十二年……
前944（丁丑）…………三十三年……
前943（戊寅）…………三十四年……
前942（己卯）…………三十五年……
前941（庚辰）…………三十六年……
前940（辛巳）…………三十七年……
前939（壬午）…………三十八年……
前938（癸未）…………三十九年……
前937（甲申）…………四十年……
前936（乙酉）…………四十一年……
前935（丙戌）…………四十二年……
前934（丁亥）…………四十三年……
前933（戊子）…………四十四年……
前932（己丑）…………四十五年……
前931（庚寅）…………四十六年……
前930（辛卯）…………四十七年……
前929（壬辰）…………四十八年……
前928（癸巳）…………四十九年……
前927（甲午）…………五十年……
前926（乙未）…………五十一年……
前925（丙申）…………五十二年……
前924（丁酉）…………五十三年……
前923（戊戌）…………五十四年……
前922（己亥）…………五十五年……
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（本章完）