低利時代 配息ETF長線好「利」害
過去定期定額投資強調適合波動大的市場，新興國家股市成爲投資人的最愛，新光投信指出，現在定期定額海外固定收益商品成爲新趨勢，尤其是具配息特色的股息ETF或債息ETF，根據Lipper統計，若定期定額投資配息ETF商品爲主的收益型基金，長期報酬率可能更勝股市。
新光多元複合收益組合基金經理人劉敏俐表示，目前配息ETF，主要涵蓋高收益債、新興市場債、抗通膨債、投資等級公司債以及美國特別股等類型，根據Lipper資料試算，自2007年起，定期定額扣款五類配息ETF，平均報酬率1年爲7.11%、2年報酬可達13.10%，3年報酬率爲19.15%，投資4年以上報酬率更高達30%以上，投資愈久累積報酬率愈高。
由於配息ETF成爲這幾年海外市場投資新寵，除投資人較熟悉的高收益債、新興市場債ETF外，投資等級公司債ETF更是今年投資主流；另外，投資人較陌生的抗通膨債、MBS債券ETF，目前國內相關基金商品較少，但就配息率、報酬率來看，近年績效表現不俗，也有異軍突起之勢，而股息爲主的特別股ETF，投資屬性特殊，不論公司營運好壞，特別股投資人可每月固定領息，加上價格不斷攀高，近年ETF規模也逐漸成長。
劉敏俐表示，上述ETF皆有配息，對一般投資人來說，若每項產品都自行投資，恐得花費相當心力及時間研究，目前市場開始出現收益組合型基金，也就是收益型基金，採用多元資產配置概念，投資組合涵蓋上述多種配息ETF，可降低持有單一ETF波動風險，因爲根據Lipper統計，從2007年以來，收益型基金將高收益債、新興市場債、投資等級公司債、抗通膨債以及美國特別股5種ETF，以各20%的比例配置後，可以得到平均報酬率達9.40%，正報酬機率達84%，顯示只要長期持有收益型基金，不隨市場波動短進短出，都能創造不錯的報酬率。
劉敏俐分析，Fed實施QE3後，預期股市仍有較大的震盪，投資人應具風險意識，收益型基金是較佳選擇，建議投資聚焦在「不配本金」、「多元標的」、「低波動度」3項原則挑選，才能達到理財目標追求。
劉敏俐建議，不論投資什麼樣的收益型基金，首先考量自己是否有資金需求，如果每月或每季希望獲取現金收入，可以挑選具配息機制的債券基金，若無資金需求，選擇不配息的收益型基金，讓配息滾入本金，長期投資累積更多獲利，若透過定期定額扣款，長期投資效果，也明顯優於全球股市，讓獲利表現更爲平穩。