00922績效勝0050還更貼近大盤? 專家揪原因:關鍵應該出在臺積電!

臺股示意圖。 圖/聯合報系資料照片

財經專家阿格力於YouTube頻道的影音中分享,統計到今年八月底,臺股績效最強的前10名ETF有一半都是高股息!不過根據過去回測資料,其實市值型ETF的長期報酬還是比高股息的表現要佳。至於現在市值型ETF是買進的時機嗎?財經專家阿格力和大家分享自己的市場觀察。

以下爲影音內容:

你該留意市值型ETF的原因

首先是位階的問題,大盤的位階還在季線附近,買在合理價或偏低價至少比較安全。

臺股的本益比大概14倍,對比過去本益比的水準,這裡顯然是還沒過熱。

再來就是景氣循環的問題,景氣的對策燈後正在持續翻揚,以總經的指標來說,最壞的情況似乎已經過去了,看到很多電子大廠的庫存也消化的差不多了。

以經典的高股息指數來看的話,其實市值型的ETF,長期來說還是會比高股息的還要再好。

00922國泰臺灣領袖50的邏輯解析

1.選股更全面

一般的市值型ETF很多都是上市前50檔,可是這檔包含上櫃的部分,也就是說就算公司股本比較小,但當公司很賺錢、市場在追捧,市值夠大的時候還是有機會選入,所以00922的選股池是比較廣泛的。

例如:電子紙龍頭-元太(8069),就是成分股之一,從這裡就可以看到,選股包含上市上櫃相較之下比較全面。

2.MSCI低碳轉型評分加權

除了傳統的市值加權,00922比較特別的是有根據MSCI低碳轉型評分加權;因應低碳趨勢調整成分股權重,保留積極轉型的好公司。

這樣的選股方式有一個好處,就是比較不會排除特定產業,因爲過去有一些市ESG低碳,可能就直接把排碳量很大的產業,例如將水泥、鋼鐵給直接剔除,但低碳轉型的內涵是,就算是這些產業,只要不是後面的20%,就代表還是有在積極做轉型,這樣比較不會漏掉一些轉型成功,或是即便碳排放量高但還是很高的產業。

而這個MSCI低碳轉型其實就是有納入ESG考量,看到以下績效圖:

MSCI全球SRI指數,這個指數就代表納入的各產業ESG前25%,無論是今年以來、過去一年、五年、十年,ESG的績效是比較好的,所以把評級比較差的公司踢掉,其實對於所謂ESG的規範來說,還有對投資人的好處來說,其實都有正面的效果。

注重低碳轉型,保留優質企業

如果公司夠賺錢且ESG表現很好,有在做低碳轉型的這些公司還是會留下,成分股裡面其實鋼鐵的龍頭中鋼,還有水泥的龍頭臺泥還是有被留下來;因爲臺泥也開始跨儲能、電動車充電...等。

其實00922的成分股和0050相比,可以看到臺塑、臺化、臺塑化這些,低碳轉型得分比較低的就沒有在00922成分股裡面。

相較爲何中鋼還在成分股裡面,因爲中鋼旗下有中聯資源,也投入蠻多離岸風電的計劃,所以會有這樣子與0050成分股的落差,就是在於公司有沒有注重在做低碳轉型。

00922比0050更貼近大盤?

爲什麼00922會比0050更貼近大盤呢?阿格力認爲關鍵在於護國神山臺積電(2330)!

因爲00922有單一檔個股權重不得超過30%,大家也知道臺灣50指數裡面臺積電佔了大概一半,其實整個原始大盤,臺積電大概27%,所以不想要投資的市值型ETF裡面被臺積電影響有太大的影響的話,又比較想要追蹤大盤的話,其實00922確實有比較貼近。

低碳轉型真的比較強

低碳轉型對於公司篩選的幫助是什麼?股東權益真的比較好,因爲看成分股的ROE近兩年的表現平均都比大盤好,那代表公司表現更穩健、收益更好,有賺錢可能進一步可以提升股利率也會相對比較好。

看到績效,ROE比較好那績效當然也會比較好,因爲ROE就是股東權益,股東權益高通常績效就不會到太差。

上市之後的實測,表現也來的比大盤好。

所以00922這種第三代市值型的ETF,如果要長期作爲核心持有,也是很好的參考標的。

結論時間與00922小檔案

今年爲止投資ETF的人應該是笑呵呵,主動投資者比較辛苦一點,因爲如果選錯個股表現差異很大,今年普遍高股息ETF全面噴發,報酬率累積很多都是30%以上。

但也衍生出相關問題,就是AI漲那麼多到底要不要先賣,也有很多人已經選擇先賣出了;這時候如果手上有資金,也想要持續把錢投入股市的話,市值型ETF今年相對來說漲比較少,有句話說股市漲多是最大利空,相對比較沒漲的風險也就較低。

所以這時候去買市值型的ETF相當不錯。

以00922來說除了是市值型還有加入低碳轉型評分,且跟大盤貼近的程度是蠻不錯的,也就代表00922的選股邏輯並沒有很爛,因爲有些ETF剛掛牌的時候大家所給予的期待很高,但後來連大盤都打不贏。

也就表示這個低碳轉型的因子,也是有在發威。

00922是半年配(3和10月)畢竟不是高股息,其實半年就很足夠了;每年會調整兩次成分股,頻率也差不多,因爲太多次的調整或是太晚調整其實都不好。

費率是0.2%的經理費和0.035的管理費,重點00922是新推出的市值型ETF,先不論績效,優點就是入手門檻低,大約落在16元上下,大多數人還是會有張數的概念,一樣花150元,要買到一張多還是進10張,至少在心靈富翁的慾望上是有被滿足,對於喜歡累積張數,或者對於單筆比較那麼有壓力的投資人來說就可以多加參考了。

◎本文內容已獲 阿格力 授權,未經同意禁止取用轉載。