8月募投市場回暖，VC/PE併購回籠資金成倍增加

盛夏8月，VC/PE市場迎來久違升溫，CVSource投中數據顯示，8月新成立基金數量有了緩慢回溫，共計419只。投資市場也小幅回暖，投資案例數量595起，投資規模117.53億美元，同比環比均有增長。

當下市場對併購退出寄予厚望，8月中企併購市場完成交易數量大幅上升，超1億美元規模完成併購交易4筆，有29只私募基金以併購的方式實現退出，基金回籠金額23.41億元，基金回籠資金正在成倍增加。

新設基金數量回溫，浙江最多

CVSource投中數據顯示，今年8月，中國VC/PE市場新成立基金數量共計419只，同比下降47%，環比上升6%，新設基金數量有了緩慢回溫。共有361家機構參與設立基金，相較上個月機構活躍度有所提高，其中新鼎資本、璽德投資和君實正和等機構募資較活躍，新設基金均在3只及以上。新設基金中，規模最大的是中國銀行宣佈設立的目標總規模300億元的科創母基金，這是國有大型商業銀行首個推進設立的科創母基金。從新設基金的未來投向來看，新能源領域頗受青睞。

從地域分佈來看，浙江、廣東、山東新成立基金數量位列前三，對應數量分別爲72只、59只、52只。環比上月，除江蘇、上海和北京外，其他省份8月新設基金表現更佳。細分市級地區來看，青島、深圳、廣州位居前三，環比上月來看，青島、合肥和寧波等地漲勢迅猛，深圳與嘉興等地熱度稍退。

此外，8月還有QFLP基金落地，例如，張創投集團與光速光合合作的張家港合順創業投資合夥企業（有限合夥）完成工商註冊，基金首期投資款900萬美元實繳到位，這是張家港首隻QFLP基金落地。QFLP基金即合格境外有限合夥人基金，是境外投資者參與投資中國境內非上市股權的一種形式，在現行外商直接投資管理政策下，QFLP基金是外資參與中國境內股權投資的重要渠道，近年來，深圳、湖北、嘉興等各省市積極都在積極推動QFLP試點發展工作，今年以來，還有紹興、徐州等多地落地首隻QFLP基金。

投資市場小幅回暖，併購退出回籠資金大幅增長

8月的投資市場也有小幅回暖，CVSource投中數據顯示，8月投資案例數量爲595起，環比上漲4.39%，同比上漲30.20%；投資規模爲117.53億美元，環比上升7.39%，同比上漲12.67%，近三個月投資案例持續增長，投資市場稍稍回暖。

從行業分佈來看，電子信息行業強勢蟬聯榜首，先進製造、醫療健康行業跟隨其後，分別以167起、90起、86起佔據前三位，其中，電子信息與先進製造行業投資規模表現突出，均突破20億美元，從細分領域看，半導體廣受關注，投資規模超10億美元。

交易活躍地區前三位是浙江、廣東、江蘇，浙江與廣東投資案例數量均爲88起，上海、廣東、浙江等地區交易規模領先，廣東交易規模達27.35億美元，是8月交易規模最大以及交易均值最高的城市。

在當下市場，VC/PE對併購退出寄予厚望，CVSource投中數據顯示，2024年8月共計有237筆併購交易完成，環比上升35.43% ，同比下降12.87%；其中，披露金額的有129筆，交易總金額爲47.82億美元，環比下降27.90%，同比下降48.08%。超1億美元規模的併購交易4筆，其中交易規模最大的是重慶江河順遂企業管理有限公司收購吉利科技集團有限公司持有的重慶江河匯企業管理有限責任公司100%股權，交易價格爲3.40億美元。

在退出方面，8月共計29只私募基金以併購的方式成功退出，回籠金額23.41億元，這一數字相較7月的4.81億元有了近5倍的增長。