阿里否認！朱嘯虎則直言：我肯定會投

來源｜綜合自中國基金報、第一財經、金融界、私募排排網等

“我肯定會投啊！我肯定會投！”就在去年還表示一個大模型不看的金沙江創投主管合夥人朱嘯虎在最新的訪談中表達對DeepSeek（深度求索）的認可與震撼。

“這個價格已經不太重要了，關鍵是參與在這裡面。真的見證人類AGI產生，見證人類AI意識產生，這些東西都很有意義。”朱嘯虎說。

近日，隨着人工智能初創企業Deepseek的迅速走紅，有關其即將引進投資的流言四起。

2月7日，一則關於阿里巴巴擬以100億美元的估值，投資10億美元認購DeepSeek 10%股權的消息 引發市場廣泛關注。

然而，對此消息，阿里巴巴集團副總裁顏喬在朋友圈闢謠，稱該消息爲假，並表示“同爲中國杭州企業，我們爲DeepSeek鼓掌”。

數據顯示，DeepSeek應用上線20天，日活就突破了2000萬，包括阿里、騰訊、華爲、百度等國內多個雲巨頭均宣佈接入DeepSeek，形成強大的“朋友圈”。

昨日，因服務器資源緊張，DeepSeek暫停了API服務充值。此前，DeepSeek曾因訪問量劇增而多次出現了宕機現象。既要應對涌入的大批用戶，又要繼續提升模型性能，DeepSeek亟需擴充算力基礎設施，以滿足更多用戶的訪問需求。

阿里雲則是國內第一大雲計算廠商，有能力爲DeepSeek提供算力支，而DeepSeek也能夠加強阿里在AI產業鏈中的話語權，這或是市場傳言的由來。

截至發稿，阿里巴巴美股盤前漲幅收窄至3%，此前一度漲逾6%。

多家上市公司發聲並無“DeepSeek概念”

除了阿里巴巴，隨着DeepSeek概念的炙手可熱，多家上市公司已迅速就與DeepSeek之間的關聯度作出迴應。

2月5日晚間，杭鋼股份披露公告稱，關注到媒體有關於子公司DeepSeek部署適配的相關報道。杭鋼股份稱，公司主營業務爲鋼鐵及其壓延產品的生產和銷售。鋼鐵及相關業務營業收入佔比超過總額的90%。短期內，公司主營業務不會發生變化。

杭鋼股份表示，公司在合作伙伴的系統中安裝DeepSeek軟件，安裝後將算力設備對外提供租賃服務。公司與DeepSeek系統的開發、應用等核心技術無關，且與杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司無任何業務往來。

同日晚間，三六零發佈股價交易異常波動公告稱，在DeepSeek基於MIT開源協議的生態環境下，公司旗下的部分產品進行了DeepSeek的接入與本地化部署；公司暫未向DeepSeek提供任何服務。受市場需求、用戶體驗、技術進步等因素的影響，公司與DeepSeek的相關業務效果尚存在重大不確定性，敬請廣大投資者理性投資，注意投資風險。

並行科技公告稱，經內部覈實，截至公告披露之日，公司尚未就算力服務與深度求索建立業務合作關係。公司積極推進基於國產算力芯片的算力服務以及國產算力芯片與國產大模型的適配、優化和應用支持工作，目前公司智算雲平臺已部署智譜清言、DeepSeek-R1等主流模型。公司長期致力於爲各行業開發者、AI企業及相關大模型落地產業場景做好算力服務支撐。

資本方面，2月5日晚間，華金資本發佈股票交易異常波動公告。華金資本稱，公司關注到近期部分社交平臺上有傳言指本公司“間接參與DeepSeek Pre-A輪融資”。經覈實，公司（含控股子公司）、以及公司子公司所管理的基金均未參與DeepSeek的融資。

浙江東方稱，截至公告披露日，公司旗下基金板塊所投資的北京深度搜索科技有限公司、北京九章雲極科技有限公司等公司名稱與深度求索及其關聯企業較爲相似，但無任何股權投資關係，公司及旗下基金板塊管理的相關私募基金未直接或間接投資深度求索。

在此之前，已有相關概念股發聲，與DeepSeek“撇清”關係。每日互動於2月4日下午發佈公告稱，深度求索的關聯公司-浙江九章資產管理有限公司（曾用名：杭州幻方科技有限公司）的一位重要股東確實曾爲每日互動創始核心骨幹成員；但截至公告披露日，每日互動未持有深度求索和幻方科技的股權，也尚未向DeepSeek提供語料數據。

卓創資訊則在春節前即公告稱，其公司已就“公司與幻方量化在金融語料庫方面存在合作關係的市場傳聞”展開內部調查。經覈查，公司與幻方量化尚未建立業務合作關係。

此外，也有上市公司在互動平臺上作出澄清。例如，亞聯機械錶示，公司與DeepSeek之間不存在股權投資關係，也不存在其他合作關係。建科院也表示，公司持續開展新技術賦能提升業務服務能力方面的探索，但尚未因DeepSeek或相關技術取得商業化收益。

工商資料顯示，DeepSeek由幻方量化在2023年出資設立。從幻方量化、DeepSeek及關聯公司的股權結構看來，公司沒有接受過外部機構的股權投資。樑文峰的持股穿透之後共爲84.3%，個人直接持股1%，其他部分都通過合夥企業持股平臺持股。其他股東還包括鄭達韡、李歡、陳哲等自然人。

相關投資機會曝光

根據私募排排網，從公司層面來看，2024年業績預計有所好轉的DeepSeek受益公司僅有16家。從所屬受益方向上看，2家公司已和DeepSeek實錘合作。其餘多爲端側AI硬件、國產算例等AI硬件端相關的公司。從漲跌幅來看，2024年實現上漲的公司共有11家，佔比68.75%。

從業績預告類型來看，淨利潤預計有所增長的公司共有8家，預計扭虧的公司有2家，預計減虧的公司有6家。按預計扣非淨利潤增幅來看，移遠通信、兆易創新等8家公司業績實現翻倍。

位居第1位的移遠通信2024年漲幅達28.43%。該公司預計2024年扣非淨利潤 約4.82億元，同比增長8402%；預計歸母淨利潤約5.4億元，同比增長495%。

對於後續投資機會，華泰證券認爲，DeepSeek主要創新在於預訓練階段加入強化學習，顯著降低了AI 大模型的訓練和推理成本，ASIC芯片、AI應用、端側等方向將受益，降本增效成爲A股/港股科技公司估值修復的主要推力，建議關注A股AI應用、港股恆生科技等方向。

浙商證券家電團隊指出，DeepSeek訓練和推理成本的降低，會帶來大模型和用戶側准入門檻同步降低，推動AI商業化落地進程提速，激發推理環節的算力需求，還可能爲國產算力發展帶來機遇。

中信證券策略報告提到，DeepSeek的出圈意味着中國在科技封鎖背景下實現前沿創新，對於國內投資者的中長期風險偏好是一次提升，有望重新賦予中國AI資產溢價。

開源證券通信團隊認爲，DeepSeek推動AI模型降本，有望驅動AI模型需求及AI應用加速爆發，長期將大幅提升推理側算力需求，建議重視AIDC產業鏈及端側AI投資機會。