“白酒特色銀行”第三次向港交所遞表，宜賓銀行資本補充渠道亟待拓寬

本報（chinatimes.net.cn）記者盧夢雪 北京報道

在前兩次申請均失效後，11月7日，五糧液（000858.SZ）集團旗下的四川宜賓市商業銀行（下稱“宜賓銀行”）第三次向港交所“遞表”，衝刺IPO。

作爲一家有“白酒特色”的銀行，宜賓銀行的發展與當地白酒產業聯繫緊密，過去幾年，在白酒產業的帶動下，該行總資產達到了934.44億元，同比增長16.2%。

雖業績穩健發展，但近年來，宜賓銀行資本充足率逐年下滑，已逼近監管標準。此外，從資產規模來看，宜賓銀行距當前港股最小的內資上市銀行瀘州銀行（01983.HK）也仍有較大差距。

業內分析人士指出，港股上市門檻相對A股更爲寬鬆，宜賓銀行若成功上市，將有利於銀行改善資本充足率下滑的局面，也能促進公司加強治理。但需注意的是，若在港股交易量低迷，將導致融資能力受限，而增發股票等融資手段也將難以有效實施。

三次遞表衝刺IPO

宜賓銀行成立於2006年，在2020年及2021年經歷了兩次大規模增資擴股之後，五糧液集團成爲宜賓銀行第一大股東，當前持有該行19.99%股份。

據公開報道，宜賓商行曾喊出“力爭2023年、確保2025年實現上市，並在2025年總資產達到1000億元以上”的口號，並於2023年6月30日首次披露招股書。

在招股書中，宜賓銀行坦言，作爲白酒產業的龍頭企業，五糧液集團廣泛且優質的資源網絡爲銀行的發展提供了強大和長期的支持。

記者瞭解到，宜賓銀行致力於“成爲服務白酒產業鏈的特色銀行”，圍繞白酒產業鏈，該行爲上下游客戶打造了多種特色貸款，包括“基酒抵押貸款”“窖池抵押貸款”“五糧貸”“酒企高管信用貸”“白酒互助信用貸”等。受此帶動，2020年至2023年，宜賓銀行客戶貸款及墊款淨額由262.42億元增至493.75億元，佔總資產比重由46.1%提升至52.84%。

在貸款業務快速擴張的帶動下，宜賓銀行近年來資產規模保持穩健增長態勢。數據顯示，2023年末，宜賓銀行總資產達到了934.44億元，較上年末增長16.2%。

在資產規模擴張的同時，宜賓銀行的經營業績也向好發展。最新的招股書顯示，2023年，該行營業收入達到21.70億元，同比增長16.2%；實現淨利潤4.77億元，同比增長10.4%。其中，淨利息收入達17.86億元，佔總營收的82.29%，是該行最主要的收入來源。

不過，雖經營業績向好，但應當看到的是，宜賓銀行規模體量較已上市銀行仍有較大差距。

當前，四川省內有兩家上市銀行，分別爲赴港上市的瀘州銀行以及A股上市的成都銀行。從2023年末四川省內銀行的資產規模來看，宜賓銀行較成都銀行、瀘州銀行都有較大差距。

Wind統計顯示，2023年末，四川省內有14家銀行總資產達到了1000億元以上，其中成都銀行總資產10912.43億元，位列第一；瀘州銀行總資產1576.36億元，位列第七。而宜賓銀行總資產規模934.41億元，位列四川省第16名。

從營收情況來看，截至2023年末，宜賓銀行營業收入21.25億元，淨利潤4.87億元，分別在四川省內排行第12、第11。瀘州銀行兩項指標則分別達到了47.51億元、9.94億元。宜賓銀行的追趕空間不小。

值得一提的是，根據2023年業績，在A股、港股已上市銀行中，瀘州銀行是資產規模最小的一家銀行。

宜賓銀行選擇港股上市基於哪些考慮？當前上市面臨哪些壓力和挑戰亟待攻破？若上市成功，將爲銀行哪些層面帶來利好？11月8日，《華夏時報》記者多次撥打宜賓銀行外宣電話瞭解相關事宜，均被掛斷。後續，記者通過該行郵箱進行採訪，但截至發稿未獲回覆。

資本補充渠道亟待拓寬

當前，在A股、港股上市的內資銀行共58家，剔除掉在兩地同時上市的銀行，僅在港股上市的內資銀行有16家，包括1家股份行、12家城商行和3家農商行。

自2022年蘭州銀行成功上市以來，銀行IPO市場陷入停滯期，隨着中小銀行上市節奏的放緩，部分銀行正選擇繞道港股上市。

“A股上市門檻較高，流程漫長，中小銀行轉戰港股，背後折射出的是複雜的戰略考量與市場趨勢。”中國礦業大學（北京）管理學院碩士生企業導師支培元在接受《華夏時報》記者採訪時表示，相較於內地資本市場的嚴格篩選與冗長等待，港股爲中小銀行提供了相對寬鬆的進入條件。

對於宜賓銀行來說更是如此。財報數據顯示，自2021年以來，宜賓銀行資本充足率逐步下滑，至2023年末，三年間資本充足率從17.64%下降至14.41%，逐步逼近10.05%的監管標準，亟待提升資本充足水平。

不過，雖港交所上市門檻相對較低，但也更殘酷。當前，多家港股上市中小銀行的股價低於1港元，淪爲“仙股”，破淨則更是常態。

對此，天使投資人郭濤認爲，港股交易量低迷會使中小銀行融資能力受限，增發股票等融資手段難以有效實施。同時，股價易受衝擊，波動加劇，可能導致銀行市值下降。另外，這也可能導致銀行在市場中的估值降低，影響投資者信心，進而對銀行的後續資本運作產生不良影響。

但毋庸置疑的是，郭濤表示，港股成功上市能拓寬銀行的資本補充渠道，改善其資本充足率下滑的局面。同時，也能吸引更多元的投資者，優化股權結構，加強公司治理。此外，對於提升銀行品牌的國際知名度，增強市場競爭力也有一定幫助。

責任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉