《半導體》外資看譜瑞-KY短空長多 續評中立、目標價885元

美系外資表示，譜瑞-KY維持第四季財測展望，以美金計算，單季營收爲-6%至+4%(季/季)。譜瑞-KY第四季合併營收約1.1~1.22億美元，與第三季大致持平，毛利率落在43%至47%。

美系外資表示，譜瑞-KY短期客戶仍保守態度，主要都是以急單爲主而非長期訂單。庫存部分，經過一年的調整，庫存將在本季恢復到正常水平。

美系外資表示，譜瑞-KY看好高速介面產品爲後續成長性最強的，並預計隨着幾款新產品推出，這種趨勢將持續下去，也將順勢貢獻營收。PCIe Gen 5重定時器部分，客戶資格認證將於明年第一季完成，希望可以在2024年貢獻營收，考量在產品對低延遲的需求，譜瑞-KY對相關產品充滿信心。至於當紅的AI PC部分，譜瑞-KY是ARM(安謀)AI PC的重要高速介面合作伙伴，其具有最大的市佔率。維持譜瑞-KY中立評等、目標價885元。

整體來說，美系外資看好譜瑞-KY長期將受益市佔率提升以及規格轉移，現階段靜待2024年復甦，且PC補貨放緩和季節性因素可能會限制近期成長。