被動偏股基金持有A股規模首次超越主動偏股基金,1000增強ETF(159677)飄紅,冠捷科技等多股漲停丨ETF觀察

10月30日,A股早盤三大指數低開低走,截至發稿,中證1000指數逆市漲0.53%,成分股中,冠捷科技、華夏幸福、華軟科技、電廣傳媒、愛柯迪、愛施德、萬通發展、歐菲光等多股漲停。

相關ETF方面,1000增強ETF(159677)截至發稿漲0.20%,成交額超1700萬元,換手率超21%,早盤交投活躍,溢折率0.14%,盤中頻現溢價交易。

1000增強ETF跟蹤中證1000指數,該指數由全部A股中剔除中證800指數成分股後,規模偏小且流動性好的1000只股票組成,綜合反映中國A股市場中一批小市值公司的股票價格表現。

民生證券稱,2024Q3權益類基金(主動+被動)的增量資金規模(新發+淨申購)環比大幅回升,主要來自被動偏股基金淨申購幅度的大幅上升,在負債端與資產端的共同作用下,被動偏股基金持有A股的規模在2024Q3首次超越主動偏股基金持有A股的規模。具體而言:(1)對於主動偏股基金,2024Q3其新成立規模明顯回落,存量部分繼續被明顯淨贖回且贖回規模環比回升。值得一提的是,主動偏股基金的負債端(新發+淨申購)已經連續6個季度遭遇資金淨流出。(2)對於被動偏股基金,2024Q3其新成立規模小幅回升,存量部分被淨申購規模則大幅回升。與主動偏股基金相對應的是,被動偏股基金的負債端(新發+淨申購)已經連續6個季度獲得大量增量資金。

華龍證券表示,往後看,一攬子增量政策在路上,財政部表示將加大財政政策逆週期調節力度,將進一步提升市場預期。我們認爲四季度基本面預計會延續邊際好轉,外圍因素如美國大選、美聯儲降息強度等預期變化對市場或有擾動,但中長期已經不是主要影響因素,並且市場對此已有所定價,重要的還是在於政策推動經濟基本面持續改善,強化市場風險偏好。

國金證券表示,顯著 “寬貨幣+寬財政” 均作用在居民、企業及地方政府的 “負債端”,通過彌補負債缺口、降低負債壓力,促使相關部門資產負債表改善,從而爲未來輕裝上陣、促消費、投資及激活國內經濟作充分準備——這意味着 “控風險” 是當前第一階段的首要任務,將對應估值築底,即 “市場底” 夯實。同時,我們預計未來一個季度國內宏觀、中觀到微觀層面數據均有望迎來邊際改善,故維持對本輪 “反彈” 行情樂觀態度。

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