柏瑞教戰：聚焦成長趨勢優質股

柏瑞投資全球產業主管Robert Hinchliffe。圖／柏瑞提供

柏瑞投資全球產業主管Robert Hinchliffe近日來臺表示，目前市場正面臨各種亂流，然而起伏波動的環境反倒能創造出主動管理投資組合的龐大選股機會，且市場上仍存有許多中長期成長趨勢的投資主題，而這些趨勢不會輕易受到短期市場波動的影響而改變。

舉例來說，包括：（1）重建供應鏈趨勢：全球供應鏈正在重新調整，愈來愈多的企業將生產、工廠搬回距離本國市場較鄰近的國家或友善國家。（2）產能升級趨勢：許多企業開始投資工廠自動化設備，提升生產效率。（3）科學基礎減量目標倡議（SBTI）承諾：愈來愈多企業重視環境足跡，希望能在研發最高品質與功效的產品時，也致力於減少生態足跡對環境的破壞。

在這些大趨勢下，如果可以用對的價格找到對的公司，發掘出優質的企業，並進行長線佈局的話，那麼短時間之內，不管市場如何變動，仍都有機會獲取超額回報的表現，同時又能維持住投組處於相對較低的風險與波動性。

至於要如何精挑細選出優質股票？柏瑞投資全球產業主管Robert Hinchliffe指出，柏瑞股票投資團隊擁有兩項超額回報的研究工具－生命週期分類研究（LCR）與股票風險評估（ERA）。LCR是根據企業的成熟度與景氣敏感度，將資產區分爲優異成長型、穩定高成長型、週期高成長型、成熟轉機型、成熟週期型與成熟防禦型，而非用傳統的產業來做分類。

ERA則是一個盡職治理調查的工具，融合ESG因子在其中，透過77個指標來分析企業的治理和領導能力、可持續性和財務實力，然後再加以評分來協助股票投資團隊，確保納入投資組合的每家企業都是優質的企業。

柏瑞環球重點股票基金採用環球重點股票策略，採用由下而上的選股方式、聚焦投資全球的優質股票，選股思維跳脫產業侷限，不重押單一投資風格，投組週轉率也低，以兼顧投組的品質與漲勢潛力，提供與衆不同的投資機會。