陳唯泰/GameStop之亂可能在臺股上演?「這行爲」可能觸法

● 陳唯泰/證券分析師,經營「陳唯泰-跟着我擇機入市」臉書粉

GameStop事件持續延燒

有人說太陽底下沒有新鮮事,可是在股票市場裡,卻常常都有新鮮事,尤其是在美國股市。從前幾年的QE,再到去年的美股熔斷,再到今年的「GameStop事件」,借用一句網路上的用語,真的讓人刷新三觀呀,呵呵!

可能還有朋友不太清楚「GameStop事件」,到底是發生了什麼事,我先簡單地說明一下,再來聊聊這樣的情況,到底會不會在臺灣發生。

▲ 美國Reddit鄉民集結購買GameStop股票。(圖/翻攝自推特「@drewharwell」)

鄉民大戰專業法人

事情就發生在今(2021)年初,美國有一家掛牌公司GameStop的股價在一夕之間暴漲,受到了市場的關注,原來是因爲一個網路論壇:Reddit,發起了買入GameStop股票,讓這一家傳統的遊戲銷售連鎖店免於關門大吉的命運。

這一個號召獲得了鄉民的廣大回應,因爲GameStop就幾乎等於所有人的童年回憶呀!於是大家紛紛買進該檔股票,股價也出現了谷底翻揚。但是,事情可沒有這麼簡單就結束了。

由於網路購物時代的來臨,許多商品都轉爲在線上銷售,這讓傳統的銷售通路面臨生存危機,臺灣的「百事達」就是一個例子。因此有鑑於這一個趨勢,不少投資機構、法人採取「放空」GameStop策略,正當這些華爾街法人們準備落袋爲安之際,發生了這個「散戶軋空法人」的戲碼,煮熟的鴨子就這樣飛了。

故事當然還沒有完,高潮還在後面。

美國紐約GameStop。(圖/路透

財長葉倫高度關切

後來這個新聞被媒體大肆報導之後,造成了華爾街不小的震撼,甚至有券商直接公開表示,不再接受GameStop的股票委託買進,引起美國輿論一片譁然,最後事情鬧到美國財長葉倫,都計劃在下週召集金融監管機構高層開會,討論散戶揪團炒作電玩零售商GameStop等股票引發的市場動盪。

▲ GameStop事件驚動美國財政部長葉倫(Janet Yellen)。(圖/路透社

散戶軋空法人 有可能嗎?

故事大概講到這,裡面至少有3個議題值得討論:

一、 散戶軋空法人,有可能嗎?

臺北股市而言,從最早期的主力時代,演進到法人主導的時代,再到現在網路鄉民快速成長的時代,想要集結散戶的力量打敗法人,是可能的。這完全都要歸功於社羣或是交友軟體普及

美國有GameStop之亂,對照臺灣則有DR(存託憑證)之亂,背後原因如出一轍,都是散戶透過社羣及交友軟體的號召,對股價進行影響。所以,未來投資朋友在操作上,要改掉100% follw法人的習慣。

二、 券商禁止投資人買入股票,這可以嗎?

如果是基於風控(風險控管)理由,當然是可以的。這就像是期交所會機動地調整期貨保證金一樣,爲了避免市場過熱,或是延伸出其他不可控的事情(例如:投資人的違約交割),這一類的舉措是可以被接受的。

除了期貨市場的調高保證金之外,個股上也有分盤交易、或是列入警示股等機制,但在臺灣比較少是由券商片面決定,頂多是針對可融資的個股,提高保證金成數

三、 這類型的飆股,一般投資朋友可以跟嗎?

這個問題的答案,可以從這兩天GameStop的走勢做說明。

就在2/2 GameStop的股價呈現暴跌,在很短的時間內股價暴跌了60%,而這一波軋空戰的發起人Gill的資產一夕之間蒸發了新臺幣3.8億,另外一名荷蘭大學的學生,因爲參與了這一場「聖戰」,把他父母的積蓄及政府給的大學貸款輸得一乾二淨。

我們從附圖可以發現,GameStop近一個月股價,雖然一度在1/27飆漲到347.51元,但是到2/3的收盤只剩下92.41美元,幾乎是要跌回起漲點了,這個走勢跟臺股的DR(存託憑證)一樣。所以,一般投資人如果沒有很好的操作技巧,或是沒有很好的停損停利機制,還是少碰爲妙。

▲ GameStop近一個月股價。(圖/翻攝google)

可能違反《證交法

類似GameStop的散戶軋空法人的情況在臺灣會不會發生呢?我個人認爲會,重點在於散戶投資人有沒有一個集體意識。如果能夠透過社交軟體的串聯,的確是有可能出現小蝦米扳倒大鯨魚的事,但問題是這樣的做法,是否觸及違反《證交法》第155條第1項第4款,企圖影響市場價格呢?

就我觀察,目前臺灣以及美國都開始針對這些行爲進行研究討論,但還沒有確實判罪的例證。但我還是建議投資朋友,既然是想要做股票投資,太過投機的事,還是少碰或是見好就收吧!

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