陳奕光專欄－反彈行情持續 操作需保持彈性

產業方面，不論是科技業（如手機、PC、NB、顯卡等），或是傳產（如成衣、百貨等）都已傳出庫存調整的雜音，而美國5月ISM製造業PMI指數爲56.1，高於市場預期的54.5，也高於前期的55.4。其中新訂單指數由53.5上升至55.1，ISM調查與地區聯準會調查普遍反映新訂單擴張趨緩甚至萎縮相左，主要原因應是取樣樣本差異，ISM調查以大型製造業爲主、中小型製造業較少，未來關於製造業須留意的風險仍是在下半年需求受到政策轉向影響而開始下滑之後，可能隨之而來的庫存過剩問題，屆時製造業景氣還有進一步放緩的風險，須持續留意及關注。

電子股方面，1.此波臺股修正下，不少個股評價已回到相對較低的水準，股價空間也拉出來，部分資金已從傳產轉回已經跌深電子股，可往產業基本面相對穩健方向篩選操作標的，如ABF載板、矽晶圓、矽智財、ASIC、車用電子等族羣。2.網通族羣，各國政府祭出網速改善及5G基建等相關政策，加上先前被排擠產能的網通主晶片，具備營收低基期優勢，目前隨缺料情況緩解，有助網通廠今年營運表現。

傳產方面，可持續關注：1.汽車零組件股，車廠這兩年來經歷晶片、電池、零組件等缺料，加上之前中國的封城更是重擊中國汽車產業，但隨着中國在5月31日推出30萬以下車輛購置稅減半政策，並且啓動新一輪能源車下鄉活動，將帶動低迷已久的汽車產業族羣走出谷底，相關個股近期都拉出一波漲勢，看好汽車零組件將是下半年的投資重點，股價拉回仍可伺機介入。

2.特化族羣，上游原料價格攀高，許多塑化廠Q1已出現產品利差下降情況，可留意業績展望相對佳的特用化學品。如三福化及上品今明兩年同樣有新產能開出，增添營運動能。

3.政策加持股，夏季用電高峰將來臨，電網壓力大增，而4月底出爐的氣候法納入淨零碳排，5月13日通過立法院初審，拚年底三讀，及離岸風電第三階段區塊開發Q3將進行選商作業則是中長線利多。另外，高教機今明年開始大量交機，相關的綠能、電網、航太供應鏈可留意。此外，跌深績優、法人買超、籌碼面優勢、營收及財報表現佳、或近期有籌資動作的個股亦可留意。