處罰落地 華西證券遭暫停保薦業務半年

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證券時報記者 譚楚丹

5月5日晚間，華西證券公告，江蘇證監局決定暫停公司保薦業務資格6個月，時間爲2024年4月28日至10月27日。

華西證券表示，對給投資者及社會各界帶來的困擾深表歉意，未來將汲取教訓，健全和完善投資銀行業務內控機制，持續提升投資銀行業務質量。

華西證券2023年年報顯示，公司投行業務是第三大收入來源，去年收入1.85億元，不過有超過八成爲債券業務貢獻。

保薦業務資格

暫停至10月底

距離華西證券收到處罰事先告知書半個月，該公司在5月5日晚間披露稱，處罰已正式落地。據公告，江蘇證監局決定對華西證券採取暫停保薦業務資格6個月的監管措施，暫停期間爲2024年4月28日至10月27日。

華西證券被罰與金通靈2019年定增保薦項目有關。江蘇證監局表示，華西證券在該項目執業過程中存在盡職調查工作未勤勉盡責、向特定對象發行股票上市保薦書存在不實記載，持續督導階段出具的相關報告存在不實記載以及持續督導現場檢查工作執行不到位等問題，違反了《證券發行上市保薦業務管理辦法》相關規定。

早在今年1月初，江蘇證監局已對金通靈進行處罰，該上市公司2017年至2022年期間虛增或虛減利潤總額分別佔公司各年度披露利潤總額（絕對值）的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，導致公司相應年度年度報告存在虛假記載。江蘇證監局對金通靈責令改正，給予警告，並處以150萬元罰款；相關董監高也被給予警告和罰款。

前述定增項目的兩名簽字保代也被處罰。根據華西證券公告，江蘇證監局認定劉靜芳、張然爲不適當人選，自監管措施決定作出之日起2年內不得擔任證券公司證券發行上市保薦業務相關職務或者實際履行上述職務。

華西證券表示，公司將深刻汲取教訓、認真反思、加強管理，健全和完善投資銀行業務內控機制，持續提升投資銀行業務質量。公司將深入落實嚴把發行上市准入關、提高上市公司質量、建設一流投資銀行等要求，切實履行好資本市場“看門人”的責任，不斷提高服務實體經濟的能力。

投行收入

以債券業務爲主

此次處罰對華西證券投行業務會有哪些衝擊，受到市場關注。據華西證券表示，前述監管措施預計將對公司投行保薦業務開展等方面產生一定影響。

2023年年報顯示，華西證券投行業務收入爲1.85億元，是繼經紀與財富管理業務、信用業務後的第三大收入來源，該板塊去年同比下滑15.49%，對當年公司營收貢獻5.8%。

不過值得注意的是，華西證券投行收入以債券業務爲主，2023年公司債券融資業務營業收入1.50億元，在投行收入中佔比超過80%。

據華西證券介紹，公司2023年完成44只公司債、1只金融債的主承銷發行，承銷金額211.53億元。華西證券稱，發揮區位優勢，在四川區域佔有較大的市場份額，在地方政府債、綠色債、創新創業債、鄉村振興債等品種上建立優勢，形成品牌。

華西證券談及今年經營計劃時表示，將通過“研究+投資+投行”，以資本支持實體經濟發展，用好“股債通”，培育一批科技含量高、符合強國戰略的中小企業，探索爲企業提供全生命週期資本市場服務。集中突破特定行業或區域，聚焦細分領域打造專業品牌，向特色化、精品化方向轉型；通過“研究+投資+投行+財富管理”，爲優質上市公司及其股東提供全方位的綜合金融服務。

定增保薦質量不容小覷

除了華西證券外，還有其他券商在定增項目上受監管關注。

4月中旬，東吳證券因涉嫌國美通訊、紫鑫藥業非公開發行股票保薦業務未勤勉盡責，被證監會立案調查。

東吳證券稱，公司將積極配合中國證監會的相關工作，並嚴格按照監管要求履行信息披露義務。

據悉，紫鑫藥業在去年8月4日發佈退市摘牌的公告，該公司最近一次定增是在2016年4月。而國美通訊在4月24日表示，因公司2023年度經審計扣除非經常性損益前後的淨利潤均爲負值，且扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入後的營業收入低於1億元；2023年度經審計期末淨資產爲負值，公司股票被實施*ST。

隨着多家券商因定增項目而被處罰，資深投行人士王驥躍曾向記者分析，可能是監管部門希望提起投行對定增保薦質量的關注，藉此規範定增的保薦質量。

有業內人士認爲，在過去相當長的時間內，再融資項目對財務真實性的盡職調查，是依賴歷史上的審計報告的，如今保薦機構需要對上市公司過去三年的財務真實性負責。