從廈門到珠海 寧德時代再擴股權投資版圖

觀點網“寧王”的股權投資版圖愈發遼闊。

9月30日，工商信息顯示，珠海隱山現代物流產業股權投資基金髮生變更，衡陽市財信產業投資基金合夥企業退出合夥人行列，新增寧德時代、中華聯合人壽保險股份有限公司、北大方正人壽保險有限公司等合夥人。

珠海隱山現代物流產業股權投資基金成立於2017年6月，執行事務合夥人爲普洛斯股權投資管理有限公司、珠海普郵投資諮詢有限公司，出資額約84億人民幣，經營範圍爲以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。

除了加入這支擁有普洛斯背景，落地珠海橫琴的產業基金外，最近寧德時代股權投資出手頻頻。

投資偏好

寧德時代讓衆多投資者初次瞭解到寧德這座閩東小城，但作爲鋰電龍頭，寧德時代的投資佈局並不受地域侷限，屢屢成爲各地招商引資座上賓。

去年6月6日，寧德時代子公司深圳先陽新能源技術有限公司正式與珠海高新區簽約，將在珠海高新區投資建設新型儲能產業基地，主要開展化成分容設備、儲能設備、充放電設備的生產及研發。該項目總投資超20億元，三年產值將超50億元。這是“寧王”首次進駐珠海。

一年後，先陽新能源儲能產業基地項目一期10萬平方米的建設已全部完工並投產投運；二期13萬平方米建設場地計劃明年初交付使用。

另外，今年5月22日，澳門特別行政區、橫琴粵澳深度合作區與寧德時代簽署兩份戰略合作框架協議。據悉，三方合作涵蓋產業基金、產業落地、可再生能源建設等多項事宜。

由此可見，寧德時代這次入股珠海物流產業基金早有鋪墊。

近一年時間內，珠海隱山現代物流產業基金參投包括新能源汽車品牌橙仕汽車、新能源智能網聯商用車研發商智御維科、有機半導體光伏技術研發商追光科技等數十家企業。從現有投資名單來看，這隻基金由普洛斯牽頭，並基於大物流領域，與寧德時代的投資偏好頗爲契合。

以8月24日，珠海隱山現代物流產業基金投資的恆創睿能爲例，該公司是一家廢舊鋰電池處理方案解決商，也是國內少數可以進行廢舊鋰電池帶電破碎的企業。

目前，電池廠商、第三方回收廠商、車企和鋰礦企業也紛紛加入動力電池回收賽道，如寧德時代、國軒高科、蔚來和比亞迪等企業都已涉足。僅去年一年，寧德時代子公司邦普循環回收10萬噸廢舊電池並再生1.3萬噸碳酸鋰，鎳、鈷、錳回收率達99.6%，鋰回收率達91%。

此外，今年6月14日，珠海隱山現代物流產業基金參與了隆基氫能A輪投資。

截至2023年末，隆基氫能已建成2.5GW產能，位居制氫行業第一，同時國內中標量超300MV，市場份額穩居行業第一。在ALK制氫裝備上，公司於2023年9月發佈的ALKG系列產品，單槽產氣量達到3000Nm³/h，刷新國內已發佈產品紀錄。

值得一提的是，寧德時代本就與隆基氫能母公司隆基綠能合作密切，就在完成對隆基氫能投資的前幾日，寧德時代子公司還接手了隆基旗下溧陽樂葉光伏能源公司股權。

投資版圖

如果說加入成立七年的隱山物流基金是上車入夥，那麼9月份成立的福建時代澤遠股權投資基金合夥企業（有限合夥），則是由寧德時代一手主導。

9月20日，福建時代澤遠基金成立，執行事務合夥人爲廈門溥泉私募基金管理合夥企業（有限合夥），該基金出資額50.86億元，由寧德時代、廈門市產業引導股權投資基金合夥企業（有限合夥）、中信建投投資有限公司等16名合夥人共同出資，還包含了浙江、河南等多地國資，採用了“CVC+地方國資資金”的模式。

其中，寧德時代認繳比例爲13.7633%，爲基金第二大出資人，僅次於廈門市產業引導股權投資基金合夥企業（認繳比例15.7294%）。

據寧德時代公告，該基金主要從事創業投資、股權投資活動，投資於新能源及高端製造領域，投資前述領域的資金不得低於基金認繳出資總額的60%，即30.516億元。

經營期限上，合夥企業作爲基金的存續期限爲七年，自首次交割日起計算，其中前四年爲基金投資期，投資期屆滿至存續期限屆滿之日爲基金的回收期。

寧德時代表示，作爲有限合夥人參與此次基金投資，主要是藉助市場化的機制、結合專業投資機構優勢，通過股權投資的方式擴大公司在碳中和生態領域的佈局，以及通過更加市場化的投資管理團隊拓展投資渠道，挖掘業務合作和發展機會，並獲取合理投資回報，符合公司發展及股東利益。

這並非寧德時代初次涉足私募基金。具體來看，寧德時代的投資主要通過5個主體進行，分別是上市公司寧德時代、寧德時代新能源產業投資有限公司、寧波梅山保稅港區問鼎投資有限公司、宜賓晨道、長江晨道。

其中，新能源產業投資、問鼎投資均是寧德時代全資子公司，而宜賓晨道、長江晨道是問鼎投資參投的兩隻基金。

由此，寧德時代的投資分爲戰略投資和財務投資兩類。戰略投資以寧德時代爲投資主體，使用自有資金；財務投資則分兩部分，問鼎投資使用自有資金投資，獨立進行投資決策，宜賓晨道和長江晨道使用基金投資，寧德時代不直接決策。

截至上半年末，寧德時代長期股權投資金額達521億元。通過不同層次投資組合，寧德時代將地方國資、供應鏈上下游以及潛在客戶關聯成一張巨大的網絡。