DeepSeek效應 外資上調陸股、亞股前景

DeepSeek掀AI新浪潮，外銀和國際投信業者紛紛調高對陸股與亞股預期至看好或偏高水準。 圖／本報資料照片

資上調陸股及亞股評價原因

DeepSeek的技術突破帶動亞洲科技企業的營利成長，外銀和國際投信業者紛紛調高對陸股與亞股預期至看好或偏高水準，外銀指出，大陸AI投資、應用和商業化正邁入新階段，進一步帶動經濟活動並刺激內需，因而調高對大陸股市的評價，亞洲受惠這波AI革命推進；基金經理人表示，DeepSeek的誕生廣泛刺激AI產業上下游供應鏈的發展，一掃大陸股市過去的陰霾。

匯豐銀行分析，DeepSeek的迅速崛起改變了投資人的情緒，因爲它向外界展示了儘管美國對先進晶片和技術實施出口限制，但大陸依然具備強勁的科技創新實力，這種能力在過去並未得到充分重視，這將爲陸股帶來具吸引力的機會，預計即將於3月5日召開的全國人大將進一步推出支持科技創新與AI投資的政策措施， 被視爲未來經濟不斷增長的引擎。

因此將陸股觀點從「中性」上調至「看好」，同時也將整體亞股配置上調至偏高水平，並更偏好大陸多於印度，主要因爲大陸在AI領域的重新估值潛力鮮明，且在全球及區域市場估值仍呈現顯著折讓，而外資持倉相對保守，使風險回報狀況極具吸引力。

渣打銀行認爲，可負擔的AI應用有望提升成長與生產力，促使市場重新評估大陸股票的評價面。從技術模型分析，對陸股短期前景也轉爲正面。

富達國際基金經理王陶沙強調，除看好陸股外，因AI產業鏈涵蓋相關科技企業廣泛，包含臺積電在內的半導體企業，都將受惠於晶片需求的提升，對於亞洲科技股的評價面提升也有幫助，且因爲相較於美國其他大型科技企業，DeepSeek採取更開放的方式，允許全球民衆參與訓練AI的過程，進一步推動其發展，未來AI技術的應用將像電力一樣普及。