DRAM價提前漲 南亞科威剛進補

新冠肺炎疫情再起帶動筆電強勁出貨力道英特爾及超微宣佈推出新一代伺服器處理器後,資料中心伺服器採購量放大,帶動標準型及伺服器DRAM需求轉強。不過,三大DRAM廠嚴控產出,上半年位元出貨成長率恐低於一成,造成通路端明顯惜售,現貨價及合約價提前上漲。

法人看好南亞科(2408)、威剛(3260)、十銓(4967)、宇瞻(8271)、宜鼎(5289)等DRAM概念股直接受惠。

標準型DRAM現貨價2020年12月大漲25%幅度後,2021年1月上旬雖然僅小漲3%以內但仍維持漲勢,而隨着DRAM通路端惜售心態愈趨明顯,現貨市場釋出的貨源持續減少,業界預期中國農曆年前現貨價漲勢再起,原因包括在家工作及在家學習等遠距商機帶動筆電出貨強勁,以及三大DRAM廠因產能調整無法增加標準型DRAM供貨

由於英特爾Tiger Lake及超微Cezanne新款筆電處理器已大量交貨,OEM廠在日前美國消費性電子展(CES 2021)推出新款筆電,一上架就銷售一空,並帶動DRAM模組價格全面上漲,8GB DDR4 2400MHz筆電模組現貨價於近日站上40美元,代表DRAM顆粒現貨價仍然有20%以上的調漲空間

再者,標準型DRAM價格看漲也推升伺服器DRAM價格止跌回升。英特爾宣佈Whitley平臺Ice Lake伺服器處理器上半年量產出貨,超微宣佈推出全新Zen 3架構EPYC 3伺服器處理器,資料中心開始拉高對新平臺伺服器採購。由於伺服器2020年下半年進入庫存調整,ODM/OEM廠手中伺服器DRAM存貨已降至低點,在庫存回補需求急速轉強下,32GB DDR4 2666MHz伺服器模組現貨價漲破160美元。

標準型及伺服器DRAM現貨價上漲趨勢確立,第一季合約價也提前進入上漲循環。模組業者分析,三大DRAM廠2020年下半年主要產能用於生產繪圖卡遊戲機的GDDR6及智慧型手機行動式DRAM,標準型及伺服器DRAM產能持續降低,2021年第一季位元出貨與上季持平,第二季開始小幅增加,上半年位元出貨成長率與2020年下半年相較恐低於一成,供不應求是推升合約價提前上漲的主因

法人表示,2021年現貨價及合約價同步看漲,模組廠上半年營收及獲利表現將會大幅優於2020年同期,由於威剛、十銓、宜鼎、宇瞻等模組廠手中DRAM貨源庫存水位已拉高不少,對上半年獲利提升會有明顯助益。南亞科持續推進製程微縮,標準型及伺服器DRAM價格進入上漲循環,有助於南亞科獲利逐季攀升。