國產AI大模型海外爆火，傳媒有望價值重估？

事件：近期，MiniMax海螺AI、快手可靈AI等國產AI視頻生成產品在海外迅速走紅，海螺AI上線視頻模型後，海螺AI網頁版訪問量增速超800%，榮登AI產品榜9月全球增速榜、國內增速榜雙榜單Top1。10月22日，多家權威媒體熱議文化體制改革和文化出海、遊戲出海等，官媒發文《堅定不移將文化體制機制改革引向深入》，並指出構建更有效力的國際傳播體系，大力提升文化傳播力、文明影響力。天風證券指出，內容短劇出海供需兩旺，出海廣告市場規模持續增長，預計在未來幾年內還將繼續擴大。

傳媒行業邏輯

政策端：官媒發文支持，傳媒迎發展機遇

文化體制改革和文化出海政策爲傳媒板塊的發展提供了堅實的政策基礎。官媒發文強調構建更有效力的國際傳播體系，提升文化傳播力和文明影響力，表明對文化產業的國際競爭力給予了高度重視，意在推動我國文化在全球範圍內的傳播和影響力。政策的積極推動爲傳媒板塊，尤其是出海業務的企業提供了發展機遇，後續相關政策的出臺有助於這些企業擴大國際市場份額，增強國際競爭力。此外，政策的支持也可能會吸引更多的投資流向這一領域，爲傳媒板塊的長期增長提供了政策保障。

需求端：需求激增，文化出海規模持續增長

有機構表示，隨着全球文化產品消費的增長，對於高質量文化內容的需求日益增加。MiniMax海螺AI、快手可靈AI等國產AI視頻生成產品在海外的迅速走紅，體現了國際市場對於創新文化產品的巨大需求。此外，中國文化產品的進出口額達到1621億美元，顯示了文化出海的規模在持續增長。這一趨勢表明，不僅國內市場對於文化產品的需求在增長，國際市場同樣存在巨大的市場潛力。傳媒板塊的企業若能抓住這一趨勢，通過高質量的內容生產和創新，將有望獲得更大的市場份額和更高的收益。

供給端：AI視頻日新月異，成爲傳媒產業新引擎

有機構指出，在供給端，傳媒板塊正通過AI大模型等技術創新和產品創新來提升自身的供給能力。AI視頻生成產品如海螺AI的走紅，以及其網頁版訪問量增速超800%，顯示了技術創新在內容創造和分發方面的巨大潛力。這些創新不僅提高了內容生產的效率，還爲用戶帶來了全新的體驗。隨着技術的不斷進步和創新，傳媒板塊的供給能力將得到進一步提升，有助於滿足市場的多樣化需求，推動行業的持續增長。

相關基金

科創100ETF基金（588220）

傳媒ETF（159805）中高風險 R4

跟蹤指數：中證傳媒（399971.SZ）

風險提示：市場有風險，投資須謹慎。