喊臺積電太貴跌破6字頭又不敢買 老謝指臺灣散戶致命傷

臺股5月大跌反而是絕佳買點。(圖/中時資料照)

這次疫情出現了破口,帶給臺灣十分巨大的衝擊,社會上的對立升高,很多人焦慮不安,尤其像疫苗更帶給社會更大的撕裂,但是不管政治的對立如何尖銳,資本市場卻帶給我國一條思考未來的方向。

五月中旬疫情失控大家如果有印象都知道五月十二日在臺灣進入三級警戒之前,臺股單日大跌一四一七.八六,我記得當天台積電跌到五一八元,聯發科八二一元,那時我在臉書寫了一篇文章「別看到黑影就開槍!」意思是說,臺積電漲到六七九元的時候,市場上人氣鼎沸,如果那時不敢買,那麼跌到五一八元,不是形成最好買點?爲什麼大家害怕?而先前聯發科,外資也看好目標價到二○○○元,如今跌到八二一元,爲什麼大家不敢買?

看空、看多 你站哪邊?

現在臺積電是六○五元,聯發科是九八五元,這也印證了大危機來襲,股市會形成一個好的買點,但我們的情緒容易被制約,我們會被當下發生的事情給愣住,這是心理學的問題,就像看疫情,如果大家看到每天確診五、六百個人、每天幾十個人死亡的報導,大家會覺得很心驚,也很恐慌,這是當下的情緒反應,但若從長線角度來看,臺灣比別的國家少了一年四個月的折騰,現在疫情出現破口,大家要共同解決,就像作家龍應臺臉書PO文表示,她對疫情失控的憤怒,但是她在歐洲的兒子告訴她,這樣的事,他們在歐洲已經持續一年半了,這就是長線與短線的差別。

就像疫情失控,很多人當下會很生氣,但是臺灣總會慢慢把疫情控穩,最後仍會安度危機,股市在最風聲鶴唳的當下,一度跌到一五一五九,那個時候,我看美林給臺股目標價是一萬四千點,同一時期,高盛看好臺股的目標價一萬九千,同一個時間,一個一萬四,一個看一萬九,你會相信哪一邊?最後的情況是看壞臺灣的會選美林,看好臺灣的選高盛,不同的機構看臺灣,結果都不一樣,像這兩年彭博對臺灣非常不友善,我形容彭博是戴墨鏡在看臺灣,因此,大家看到彭博的報導,心中必須有個底。

在突如其來的變數下,我會特別盯住有想法的人的發言,例如,去年臺股跌到八五二三那一剎那,我看到國泰投信張錫挺身看好臺股,他說臺股上看二萬點,在市場上人心惶惶、信心潰堤之際,有人如此膽識,當然我會特別留意,後來張錫看好臺股,顯然是對的一方,這次美林與高盛也正好是兩個對立面,臺股沒有跌到一萬四,反而站上一萬七,而且距前波高點一七七○九大約只相差三百多點,從這個現象來看,高盛贏了美林。

臺股今年表現出類拔萃

臺股再到前波高點附近,疫情最嚴重的時候,我曾經擔心臺股今年恐難再創新高,不過現在看起來,臺股蓄勢待發,也許有機會朝着高盛的目標前進,眼前看疫情的控制力,及後續疫苗的到位,這次疫情突然失控,打亂了政府在疫苗的佈局,高端也只好提前應戰,如果接下來在七月,高端的EUA(緊急授權核可)可以過關,臺灣的疫苗採購也能順利到手,臺股再創新高機率升高,因爲接下來,臺灣可能從三級警戒慢慢解封,困難終有克服的一天,這是長線角度的思維

換個角度來看臺灣的韌性基本面在這次疫情中更加令人驚歎,臺灣在這次疫情重擊下,首先是臺股今年表現出類拔萃,去年最後一個交易日收盤是一四七三二.五三,六月十五日收盤一七三七一二九,在二○二一年的漲幅是十七.四八%,在疫情下,臺股的漲幅拿到全球只輸給上漲三○.八%的阿根廷、漲二○.○三%的俄羅斯及十九.六%的法國,臺股的漲幅在亞洲居冠,超過南韓的十四.○四%,新加坡的十一.○八%,泰國的十二.九二%,也超過香港的五.九二%,上證的三.三五%,這是臺股的底蘊

再看臺灣五月出口三七四.一億美元,比去年同期成長三八.六%,五月上市櫃公司營收三.一九兆,在疫情襲擊下,基本面仍交出非常漂亮的成績,如果按照高盛的報告,臺股當前扣除臺積電,整體本益比只有十二.二倍,股價淨值比、ROE都在全球出類拔萃,加上股息回報率、企業的盈餘成長,這是支持臺股向上成長的力量。

看疫情如此,看投資也是如此!這兩天,一位從今週刊到風傳媒的記者寫了一篇文章航運股的今生,口罩股的前世」,這篇文章在批評臺驊投控董事長顏益財,也把我說成幫兇。後來我給這位今週刊的前同事說:投資「勿意、勿必、勿固、勿我!千萬不要把自己當上帝,去審判別人!投資是變動不居的,沒有人知道標準答案!」我說臺驊的顏益財董事長不是到了高檔纔在喊航運景氣有多好,而是在去年第三季就告訴大家航運業將進入此生從未見過的大行情,這一生從事航運業,深知水有多深,這個時候用短線思維去批判他,只透露執筆人只用短線思維來批判他。

航運榮景全球性

對航運業的景氣,我一直是旁觀者,我記得今年元月四日陽明從三二.一五殺到十八.七五元,長榮從四六.二元殺到三○元,萬海從五七.五跌到四○.九五元,那個時候外資一天賣超好幾萬張,市場都很恐懼,我說航運業景氣是全球性的,看不懂貨櫃三雄未來會怎樣,不如先看看國際大航商像馬士基、德國赫伯羅特,或中遠海控股價的走勢,因爲國際大航商纔是產業的領航者。如果是單獨炒作臺灣的貨櫃航運股,通常不會得逞。

那個時候,我特別提醒大家,如果貨櫃航運的景氣是置之死地而後生的十幾年大景氣,這次千萬別短線操作,手上有低持股成本的航運股會立於不敗之地,這個話我從去年第四季講到現在,因爲沒有人知道這一波航運景氣會持續多久?業績會一直好多久?如果每天短線操作,心臟都會跳出來,因此,我說當衝的人都是盲劍客。(全文未完)

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