HBM供不應求 美光股價飆

美光股價在1日盤中上漲6.9％，一度衝上126.01美元歷史新高，使公司市值達到1,400億美元，收盤價回到124.3美元。2日早盤美光股價下跌2.13％至121.65美元。

美銀證券分析師阿爾亞（Vivek Arya）於近日報告中預測，AI運算需求將推動全球HBM晶片市場營收在2027年前達到200億美元，屆時美光HBM市佔率將從目前的5％擴大至20％左右。

阿爾亞表示：「AI加速器及AI伺服器需求讓輝達及博通躍升爲領導業者。」他將美光目標價調升24美元至144美元，股票評等維持在「買進」。

美光近年爲了抵擋DRAM與NAND Flash晶片價格跌勢，積極投資發展HBM晶片技術，搶先在今年2月量產最新HBM3E晶片，順利搶下輝達H200 AI GPU訂單。

梅羅特拉在今年2月表示：「我們預計今年度（今年8月底止）HBM晶片營收高達數億美元，估計本季（5月底止）HBM晶片營收將達到DRAM晶片營收水平，HBM晶片毛利率也將媲美公司整體毛利率。」

梅羅特拉宣稱美光今年HBM產量已經售罄，明年HBM產量也已多數被客戶預訂。在HBM晶片大賣的情況下，美光上季（2月底止）EPS達到0.42美元，令原本預期美光上季虧損的分析師喜出望外。美光也預期本季營收可達66億美元。

阿爾亞看好AI加速器市場營收在未來3年內倍增至2,000億美元，屆時可望帶動二線供應商股價上漲，而他口中的二線供應商包括美光、Marvell及超微。