輝達拉貨 AI伺服器供應鏈熱

圖／美聯社

輝達拉貨 AI供應鏈熱

進入出貨高峰期，輝達（NVIDIA）拉貨帶動臺股AI伺服器相關供應鏈3月業績及股價走高，如臺光電（2383）及臺燿（6274）；尚未發佈營收的AI伺服器供應鏈也受惠市場的高度預期，8日同步提前慶祝，如技嘉（2376）等。

臺光電爲銅箔基板廠，受惠AI伺服器強勁需求，臺光電維持60％～70％以上市佔率，帶動3月合併營收46.5億元，再創歷史單月新高，月增23.6％、年增66.4％，第一季合併營收129億元，年增75.3％。臺光電8日股價上漲8.4％收445元，一掃日前斗山搶單的利空傳聞，法人認爲AI基板動能較爲強勁，預期臺光電長期擁有領導地位不變。

臺燿3月合併營收達17.50億元，年增33％，月增47％，累計第一季合併營收達44.33億元，年增21.37％，營運加溫中。

法人表示，臺燿的高階材料TMU-943通過CSP（雲端服務供應商）大廠的驗證，並獲PCB、ODM業者青睞陸續採用。同時隨着AI伺服器出貨數持續提升，將對今年臺燿營收有顯著貢獻，目前生成式AI帶動資料傳輸需求提升，今年毛利率將逐季增溫，全年平均達到24.8％，有望年增5個百分點。

AI伺服器技嘉8日股價反彈，上漲7.09％收在340元，重新站回月線，目前尚未發佈3月營收數字，法人估計技嘉與輝達合作的關係緊密，隨着AI伺服器出貨持續倍增，加上消費型產品恢復成長，今年及2025年獲利將續創新高，公司在AI伺服器佔比成長性優於同業。外資8日買超技嘉3,058張，爲連兩日買超，投信8日買超23張，爲連三日買超

鴻海近期股價大幅度飆漲，主因爲鴻海評價相對AI族羣偏低及AI伺服器能見度提升帶動今年營運轉佳，並預期在2025年有望切入GB200組裝供應鏈，未來的獲利仍具潛在上修空間。

獨家量產輝達GPU晶片的臺積電雖然因地震短暫受到影響，但臺積電表示，新建的晶圓廠的復原率超過80％，維持今年以美元計價的營收成長展望，也就是年增21％～26％的展望不變。

此外，這次設備受損情況不多，EUV均安全。另破片的損失有保險理賠，影響預估在20億以內，法人表示，此將略微影響第二季的毛利率表現，不過全年獲利暫不調整，全年因AI展望樂觀，維持臺積電買進評等。