IPO週報：格林生物“二進宮”失敗，3家擬IPO企業被監管警示

9月2日~9月8日（當週），滬深北交易所共有5家擬上市企業終止審覈，均爲撤回申請。

其中，申報滬市的爲山東百多安醫療器械股份有限公司（下稱“百多安”）；申報深市的爲歐菲斯集團股份有限公司（下稱“歐菲斯”）、山東百諾醫藥股份有限公司（下稱“百諾醫藥”）、格林生物科技股份有限公司（下稱“格林生物”）；申報北交所的爲河南金苑種業股份有限公司（下稱“金苑種業”）

值得注意的是，當週，深交所對3家擬IPO企業及中介機構採取了書面警示的自律監管措施，這3家企業分別爲長春卓誼生物股份有限公司（下稱“卓誼生物”）、賽克賽斯生物科技股份有限公司（下稱“賽克賽斯”）、四川科瑞德製藥股份有限公司（下稱“科瑞德”）。涉及的中介機構有中信建投、北京國楓律師事務所、立信會計師事務所(特殊普通合夥)、海通證券、信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）等。

百多安業績下滑，格林生物“二進宮”失敗

百多安的IPO申請於2022年10月19日獲得受理，當年11月9日進入問詢環節，在經過兩輪問詢與回覆之後，到今年9月份撤單終止審覈。

該公司是一家將醫用材料改性技術應用於植介入醫療器械的企業，主要產品包括經外週中心靜脈導管（PICC）、顱腦外引流系統、外科引流系統及其他材料改性的醫用耗材產品。

2019年~2021年及2022年上半年（報告期），百多安的營業收入分別爲1.77億元、2.37億元、2.10億元、1.00億元，歸母淨利潤分別爲3131.72萬元、4155.51萬元、4289.73萬元、1845.78萬元。

百多安在2022年10月份披露的招股說明書中提到存在“帶量採購”政策的影響。該公司業績的可持續性也遭到交易所問詢。根據首輪問詢回覆，百多安2022年主營業務收入同比略有下降，預計2023年一季度繼續下滑1.57%，PICC產品、顱腦外引流產品收入持續增長，外科引流系統和其他醫用耗材產品銷售收入下降明顯。

對此，交易所問詢PICC產品是否存在因臨牀需求不足導致收入增長不可持續的風險，是否存在市場空間較小、未來收入增長乏力的風險；量化分析帶量採購政策對發行人產品銷售的影響。

“考慮到整體市場需求的增長、公司產品的技術優勢、公司已建立的銷售渠道、集採及集採過渡期的影響，公司PICC產品的銷量在短期內可能因爲集採過渡期的不利影響有所下滑，但隨着集採結果在參與省份全面執行，公司PICC產品銷量有望實現增長。”百多安回覆稱。

根據百多安的回覆，該公司2023年度主營業務收入爲2億元，同比下滑4.18%。其中，PICC產品收入同比下滑10.11%，顱腦外引流系統收入同比下滑5.71%。

另外，該公司在上市前大筆現金分紅也受到市場關注。根據招股書，2019年、2021年及2022年上半年，百多安共進行了3次分紅，分紅額分別爲3000萬元、4539萬元、2031.48萬元，累計分紅額約爲9570.48萬元。其中，2019年企業的分紅金額佔當期歸母淨利潤的95.79%，而2021年及2022年上半年，其分紅金額均高於當期歸母淨利潤。

格林生物則是二度闖關創業板，但仍以撤單告終。該公司專注於香料產品的研發、生產與銷售，形成了松節油、柏木油和全合成香料三個產品系列。

該公司曾於2020年12月18日申報創業板，2021年1月31日被抽中現場檢查，並於2021年2月18日撤回IPO申請，主要原因是該公司預計2021年的淨利潤將有較大幅度下滑和未及時披露子公司環保行政處罰事項。

兩年後的2023年6月2日，格林生物再次提交IPO申請，二度闖關創業板，當年6月29日進入問詢環節，經過了兩輪問詢與回覆，但最終仍以撤單宣告IPO之路終止。

關於環保問題，格林生物再次遭到交易所的問詢。根據申請文件及首輪問詢回覆顯示，格林生物擬建項目“年產4000噸高級香料生產項目”因尚未開展實際建設，未履行節能審查程序；“新建應急用天然氣蒸汽鍋爐建設項目”已建成但未進行發改備案。對此，交易所問詢兩個項目的合規性。

一週三家擬IPO企業及中介機構被處罰

在9月2日~9月8日當週，深交所對3家擬IPO企業及其中介機構進行了處罰。

9月3日，深交所發佈了對卓誼生物及中介機構的監管函。卓誼生物主要存在三大違規行爲：一是未充分披露推廣活動內控制度執行不到位、會計覈算不規範的情形；二是未充分披露關聯交易情況；三是未披露與控股股東人員、營業場所混同及整改情況。

據中國證監會現場檢查發現，卓誼生物存在部分推廣服務商的推廣拜訪活動記錄異常，或不符合該公司《推廣服務商服務項目管理制度》的規定、部分會議推廣費的證明文件不規範等內控制度執行不到位的情形。同時，該公司報告期內還存在部分固定資產未及時入賬、將部分非研發人員薪酬計入研發費用、長期待攤費用攤銷年限不準確、未充分考慮在建工程減值跡象等會計覈算不規範情形。而卓誼生物未在申報文件中充分披露有關情況。

由此，卓誼生物及相關負責人被採取書面警示的自律監管措施，中介機構中信建投、北京國楓律師事務所、立信會計師事務所(特殊普通合夥)及其相關負責人因未充分覈查或者關注相關事項而被採取書面警示的自律監管措施。

9月4日，深交所又披露對賽克賽斯及相關中介機構的處罰函。

中國證監會現場檢查發現，賽克賽斯業務推廣相關內部控制存在薄弱環節，包括未按照內部制度規定對CSO服務商准入相關的關鍵審查工作留存紙質材料、未對CSO服務商是否符合規定的准入條件進行實質審查、對CSO服務商推廣活動監督抽檢比例較低等。現場檢查還發現，賽克賽斯部分推廣活動驗收存在瑕疵，包括推廣項目驗收單內容設計簡單，無法完整反映驗收的具體情況;部分項目驗收單顯示的材料清單與後附材料不一致，部分項目驗收單顯示在未收到發票情況下通過驗收等。

對此，深交所上市審覈中心對賽克賽斯及相關負責人採取書面警示的自律監管措施。海通證券、信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）及相關負責人則因爲未充分關注並審慎覈查發行人業務推廣相關內部控制薄弱環節及部分推廣活動驗收存在瑕疵的情形、資金流水覈查取證不充分、對終端客戶走訪、視頻訪談程序不到位被採取書面警示的自律監管措施。

9月6日，四川科瑞德製藥股份有限公司（下稱“科瑞德”）又受到深交所的處罰。

科瑞德屬於醫藥製造業，報告期各期銷售費用金額大、銷售費用佔比高。但科瑞德並未嚴格執行結算協議約定，對相關推廣活動產生的銷售費用的報銷流程未達到規範有效的基本要求，該公司銷售費用相關內部控制制度的實際執行情況與首輪問詢回覆中披露情況不相符。

由此，科瑞德及相關負責人、保薦代表人、簽字會計師被採取書面警示的自律監管措施。