《基金》AI競賽「大者恆大」 卡位價廉物美臺股基金

野村投信投資策略部副總經理張繼文分析指出，Nvidia (輝達)即將推出的GB200 Oberon NVL72進行BOM成本分析，特別是Nvidia GB200 將帶來硬體及零組件產值的提升，該產品是2025年最重要的AI伺服器產品，也是供應鏈廠商業務增長的主要推動力，GB200 NVL36伺服器機櫃平均售價可能爲180萬美元，GB200 NVL72 伺服器機櫃售價約300萬美元，在硬體規格方面，GB200 NVL36有36個超級晶片GB200，18個Grace CPU、36個增強型B200 GPU；GB200 NVL72 有72個超級晶片GB200，36個Grace CPU、72個B200 GPU。換句話說，GB200的硬體規格要求較H100大幅提升，GB200的單價是H100的10倍，而臺廠供應鏈是本波元件主要的受益者。此外，根據模擬的CoWoS模型，預計2025年臺積電將製造總計500萬至520萬個Blackwell GPU，主要生產GB200（Bianca模組；2個Blackwell GPU和1個Grace CPU），Nvidia Blackwell架構，預估單顆GPU半導體價值將倍增。根據最新的供應鏈調查報告顯示，鴻海和廣達將從2024年第三季度末開始量產NVL36和NVL 72，並計劃到2024年底交付5000至1萬個機架，AI相關半導體市場成長率持續上修，2023~2027年複合成長率可望達到39%。

00935野村臺灣創新科技50 ETF基金經理人林怡君分析，在上述10檔ETF當中，00935野村臺灣創新科技50 ETF是唯一一檔從未跌破發行價的ETF，自2023/11/1掛牌上市以來，截至2024/7/12淨值已經達23.82塊，可以說是新晉ETF的人生勝利組。進一步分析00935野村臺灣創新科技50 ETF的優勢，除了能以便宜價格參與臺積電及聯發科的長線成長行情以外，00935野村臺灣創新科技50 ETF前十大持股也涵蓋了衆多的次產業龍頭股，除了第十大的瑞昱半導體市值「僅」2,929億，其餘前十大清一色是規模大於3,000億的電子權值股，這些股票在今年權值股行情的帶動下皆有不錯的股價表現，未來隨着AI持續發展，企業積極建置基礎算力，大企業因具備更強的資本支出以及議價能力，相對來說也更具備競爭優勢，未來的世界「大者恆大」的趨勢越發明顯，00935「野村臺灣創新科技50 ETF」持有的AI相關概念股也可望受惠。

在主動型基金方面，國泰臺灣高股息基金同時兼具「AI」與「高股息」議題，由於臺灣AI伺服器出貨佔全球比重達9成以上，AI類股成關鍵成長引擎，自5月份起已調整基金投資標的，AI相關類股持股比重達近4成，包括權值三雄臺積電、鴻海、聯發科，另也配置廣達、聯詠等行業龍頭，精準佈局AI市場。此外，國泰臺灣高股息基金看好高股息股具強大競爭力且籌碼穩定等特性，往往在股價下跌時容易有買盤承接，股價波動度相對較低，才能讓投資人抱得住、睡得着。國泰臺灣高股息基金在投資組合中納入穩定性高且具成長潛力的高股息股，如全球筆電電池模組巨擘新普、商用車大廠中華。