《基金》美國經濟硬着陸風險升溫 非投資等級債今年吸金逾百億美元

美國曆經三年暴力升息環境，在今年聯準會暫停升息後，非投資等級債券資金終於轉爲淨流入，根據Morningstar資料庫中債券基金之資金流向顯示，今年以來市場資金已迴流105.81億美元到非投資等級債，再加上非投等債擁有較高息收的配置優勢，顯示出此時正適合進場佈局非投等債ETF。

臺灣首檔採用「信用因子加權」的債券ETF，00953B羣益優選非投等債ETF在8月5日開募，00953B發行價爲10元，也有平準金機制，而且票面利率鎖定6%以上，更是市場首見，收益力求領先非投資等級債，同時致力以指數篩選邏輯破解過去非投資等級債被視爲高風險的硬傷，讓違約率及波動度向投資等級債靠攏，同時聚焦成熟國家，排除新興市場與CCC評級債券，產業配置多元，兼顧分散性與流動性，非常適合穩健投資型的債券投資人。

00953B追蹤指數爲ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數，該指數主要透過信評、票面利率、國家、流動性等相關條件進行篩選。公司債信用信評需落在B-至BB+，票面利率需達6%以上(含)，且有別於一般債券ETF成份券權重採用「市值加權」，00953B追蹤指數首創「信用因子加權」，根據信評與信用利差給予各成份券權重，信評愈佳且信用利差愈小的成分券，因違約疑慮相對較低，給予較大權重，再進一步排除CCC級債券，使得追蹤指數違約率明顯向投資等級債靠攏，同時聚焦成熟國家，產業配置多元，兼顧分散性與流動性，投資人可多留意相關投資契機。