《基金》美國REITs漲聲起 看好未來2年長多行情

美國REITs利多彙集,近期RMZ指數(美國REITs指標)表現明顯優於道瓊費半、Nasdaq、S&P500等四大指數,爲近五年來少見,展望後市臺新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出,拜登上任後會加速疫苗施打進度,加上1.9兆經濟刺激方案助攻,美國經濟將加速復甦,此外,目前美國REITs股利率水準3.2%與公債利差高達160bp,遠高於歷史平均130bp,將有利REITs展開補漲行情,未來二年美國REITs長多行情。

在臺股掛牌的FH富時不動產(00712)去年3月疫情爆發,指數最低跌至6.68,隨後指數逐月揚升,目前也漲逾1倍,來到14.2元附近。相較於以臺灣不動產爲主的REITS,如王道圓滿R1(01009T)、土銀富邦R2(01004T)、京城樂富R1(01010T)等境外不動產REITS的投報率較佳。

李文孝指出,近期市場疑慮最大的美國公債殖利率攀升問題預期股市影響短暫且對REITs衝擊有限,主要原因在於拜登上任首要任務是刺激經濟及提振勞動市場,目前美國失業率雖有下降,但仍未回覆至疫情前的水準,因此,預期短期內聯準會不會採取升息或縮減QE動作。另外,2021年市場投資風格轉變,資金明顯轉進價值產業,REITs租金得以隨通膨調升及高股利率優勢,深獲市場擡愛,今年來股價表現強勢,預期RMZ指數今年有機會向上挑戰去年高點1350點,長線甚至有機會挑戰1500點關卡建議在1200點以下可逢低分批佈局

李文孝表示,美國REITs企業去年第四季財報公佈約六成優於預期,就產業類型表現分析成長型產業如工業數據中心通訊等因評價較高而大幅修正,但也提供絕佳回補進場點;價值型產業如住宅零售旅館基本面差點已過,股價將持續落後補漲,操作上,可着重佈局工業及零售類股,並逢低加碼住宅及旅館,減碼利率敏感性個股