解約潮 壽險兩個月淨流出千億

圖／本報資料照片

近期壽險總給付與總保費收入變化

美國不降息、新臺幣兌美元貶值，讓壽險亦止不住解約金流出。據保發中心統計，4月壽險給付金額2,395億元，當月總保費1,861億元，等於保費面呈淨流出近534億元，連同3月的570億元，兩個月壽險保費面淨流出高達1,104億元，前四月則是累計淨流出1,064億元，都是同期歷史新高。

美國聯準會（Fed）延後升息，美國10年期公債殖利率4月飆上4.7％，加上4月新臺幣貶至32.54元，2018年前後銷售的美元儲蓄型保單，若今年解約，保戶可能保本，且有匯兌利益，還可以將資金轉投資高利債券。

因此壽險4月解約率依舊攀高，3月單月給付金額2,476億元，創史上單月新高後，4月給付2,395億元、年增逾3成，亦是單月第三高、同期的給付新高。壽險業務面資金從2月開始已連三個月淨流出，共近1,156億元，的確會造成壽險業現金調度壓力，加上匯兌工具成本及保證金需要現金，壽險即會有賣股壓力。

壽險給付一般都是年底是高峰，但隨着美國2022年暴力升息後，當年10月就出現單月給付逾2千億元的情況，且保費面亦出現淨流出，去年情況加劇，有七個月給付破2千億元，且有10個月呈資金淨流出，全年給付比總保費收入多出近2,175億元，創史上新高。

今年3月、4月壽險給付來到相對高點，3月壽險總給付2,476億元，創單月新高，亦是睽違15個月單月總給付再逾2,400億元；4月雖比3月少，但仍達2,395億元，同比年增32％，其中個人壽險給付達1,891億元，創2023年1月以來的16個月新高。

壽險業者表示，新臺幣4月貶值1.7％，比3月還要多，4月底新臺幣已有走升跡象，預期解約情形在4月會來到高峰後回落。今年確解約金蠻高，主要是美債殖利率上升，債券等其他金融商品相對保單更具吸引力，帶動解約金提高，但今年美元利變保單宣告利率已拉高，預期全年解約不會如去年嚴重，且各公司都會預先準備，帳上現金充足，目前在可控範圍。

壽險業強調，還有投資面支應，資金不至於入不敷出，一年約有9,000億元利息收入，且在債券殖利率上升，利息收入也會增加，加上實現股票資本利得，足以因應保險給付。