就市論勢／顯示卡、矽光子 吸睛

盤勢分析

美2月核心PCE年增2.79%，受關稅衝擊，美國密西根長期通膨預期創32年新高，消費者信心創逾二年新低，美股重啓跌勢，其中又以晶片和AI族羣跌幅最重，黃金價揚，避險情緒依舊。本週關注川普關稅政策、美國就業報告、製造業PMI。

投資建議

從基本面看，臺股上市3月營收，受惠輝達GB200產品出貨放量，AI相關電子營收動能持續放大，臺股第2季雖進入消費電子淡季，但整體營收受惠AI相關出貨、先進製程需求和關稅拉貨效應，仍有望優於同期表現。

2025年股市難脫離川普政策影響，市場期待在臺積電擴大赴美后，臺灣在對等關稅措施中，能被輕輕放下。投資建議不追高殺低，電子和傳產平衡佈局。電子看好半導體、AI伺服器、顯示卡、矽光子等。傳產關注俄烏緩解概念股和電網族羣。