聚焦中小盤優質 Beta，中銀中證500指數增強力爭增厚Alpha收益

近期宏觀環境持續改善，國內盈利底逐步明確。中證500指數作爲A股中盤寬基指數“中堅力量”，投資價值凸顯，受到投資者關注。

在此背景下，中銀基金推出中銀中證500指數增強型發起式證券投資基金（以下簡稱：中銀中證500指數增強；基金代碼：A類019553；C類019554），力爭成爲投資者抓住指數增長機遇的重要投資工具之一。

聚焦中盤股，配置價值凸顯

當下，隨着我國產業轉型升級、國家政策對戰略新興行業持續加碼及經濟復甦逐漸明朗，中小企業長期投資價值不斷攀升。中證500指數作爲中盤寬基指數的代表，也迎來了重要的發展機遇。

資料顯示，中證500指數主要覆蓋A股的中盤股，旨在綜合反映滬深市場中盤股上市公司證券的整體表現。從市值分佈來看，據wind數據，中證500指數成份股市值主要介於100-500億元之間，其中自由流通市值在100億元到300億元的股票數量佔比和權重佔比均最高，數量佔比超50%，權重佔比超70%。考慮到指數的市值分佈以中小盤爲主，這對指增基金來說，也意味着有所作爲的空間和潛力或更大。（數據來源：wind，數據截止日期：2023年11月30日）

與此同時，從行業配置來看，相較於其它寬基指數，中證500指數行業分佈更加均衡，同時兼具了成長性與週期性。Wind數據顯示，按照申萬一級行業，中證500指數權重佔比前三的行業分別是醫藥生物、電子和電力設備，創新屬性突出。在我國新舊動能將持續轉換、“新能源+”引領新興產業週期加速、數字與實體經濟加速融合的背景下，中證500超配的“新經濟”相關行業，長期發展前景向好。（數據來源：wind，數據截止日期：2023年11月30日）

此外，從估值面來看，當前中證500指數估值指標分位處於歷史底部區間，或具有較高的安全邊際，外加指數本身高彈性、高成長的特點，未來預計未來估值修復空間或較大，配置價值凸顯。

雙強將加持，指數增強更具優勢

過去幾年，指數增強型基金獲取超額的能力逐步得到驗證，市場認可度不斷提升。具體來看，指數增強基金的優勢在於能夠跟隨市場趨勢捕捉到Beta 收益，同時還能利用不同的策略手段，優選穩定性強的Alpha因子獲取超額收益。

此次發行的中銀中證500指數增強擬任基金經理爲趙志華、姚進。其中，趙志華有着18年證券從業經驗，15年基金投資管理經驗，8年公募基金管理經驗，他是國內量化實盤投資先行者，歷經牛熊，穿越週期，有着嚴謹穩健的投資風格。姚進則深耕量化選股尤其是指增策略，他擁有9年證券從業年限，4年專戶投資管理經驗，產品涉及多策略多品種，強調模型紀律，注重模型的更新迭代和多策略疊加，追求長期穩健的超額收益。

值得注意的是，中銀基金量化團隊成立於2009年，成員投資經驗豐富，實力雄厚，自主構建因子庫、阿爾法模型、風險模型、優化器模型、歸因模型等。同時團隊內部分工明確、高度合作，從多角度進行廣泛的研究覆蓋，持續積累及開發各類型投資策略，形成了一套成熟的量化投研體系。

經過多年沉澱積累，中銀基金量化團隊加快佈局指增相關產品線。目前，中銀基金旗下主動量化產品正全面佈局寬基指數增強，力爭完成對大盤、中盤、小盤等主流寬基指數的覆蓋，除了MSCI中國A50、中證1000、中證500之外，未來可能還會佈局部分特色的指數增強產品，比如偏股基金指數、紅利指數等，爭取爲投資者提供多樣化的投資工具。

風險提示：指數基金所跟蹤的標的指數過往表現也不預示指數基金的未來表現。投資有風險，在市場波動等因素的影響下，基金投資有可能出現虧損，在少數極端情況下可能損失全部本金。基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。投資者投資基金前，應詳細閱讀基金的招募說明書、基金合同、產品資料概要等法律文件，瞭解具體產品情況，並根據自身情況判斷基金是否與其風險承受能力相匹配。文中觀點不構成中銀基金的投資建議或任何其他忠告，並可能隨情況的變化而發生改變。