凱基實質收息多重資產基金7／10開募

葉菀婷指出，REITs因具備租金持續成長、高股息與後續投資潛力可期等三大利基，可望成爲市場矚目的焦點。以全球REITs子產業2023年預估租金成長率對比S&P 500 EPS年增率，可以發現REITs 9項子產業當中，有8項今年租金預估年增率皆優於S&P 500的EPS預估年增率1.2％，最高的資料中心，租金預估年增率更達兩位數的13％，REITs子產業中僅辦公室預估租金年增率爲-1.0％，略遜於S&P 500。可見在景氣放緩階段，受惠租金持續成長且租用率維持在相對高檔，REITs子產業可望成爲獲利能見度相對高的產業。

葉菀婷說明，不僅需求穩健、定價能力強的REITs子產業有利挺過景氣放緩階段，美債殖利率環境也形成REITs產業的一大助力。依據歷史數據顯示，當美債殖利率上升週期結束後三個月，全球REITs平均繳出5.6％報酬，同時間全球股票繳出2.6％；當美債殖利率上升週期結束後六個月，全球REITs報酬達到兩位數的11.2％，全球股票則繳出6.3％；當時間拉長到美債殖利率上升週期結束後一年，全球REITs平均報酬甚至站上兩成，遠勝全球股票的9.8％。由此可以看出美債殖利率下降環境中，REITs表現可望更勝整體股市。

因應市況變化，預計於7月10日開始募集的凱基實質收息多重資產基金將鎖定REITs與基礎建設兩大實質資產，透過靈活切換特別股及短存續期公司債，兼顧實質資產爆發力與投資組合收益率；基金提供新臺幣、美元、人民幣及南非幣等四種計價幣別，讓投資人面對市場波動，有另一種攻守兼具的投資選項。